小摩：予李寧$02331.HK 【增持】評級，目標價由105港元下調(diào)至91.6港元
小摩發(fā)布研究報告稱，予李寧“增持”評級，對長期結構性增長由品牌擴張、業(yè)務杠桿及經(jīng)營效率改善等推動具有信心，上調(diào)明后兩年盈測7%至8%，以現(xiàn)金流折現(xiàn)率計，目標價由105港元降至91.6港元。此外，李寧今年指引優(yōu)于預期，即使在去年高基數(shù)下，預計銷售增長達介于約17%至23%。考慮疫情發(fā)展，毛利率指引預計介于15%至19%，屬“審慎保守”指引。
瑞銀：維持李寧$02331.HK 【買入】評級，目標價由112.8港元下調(diào)至101.8港元
瑞銀發(fā)布研究報告稱，維持李寧“買入”評級，對品牌提升、轉(zhuǎn)移至較高端城市及大型商店的購物中心的銷售渠道改善有信心，目標價由112.8港元下調(diào)至101.8港元。報告補充，李寧管理層對2022年收入同比增長感審慎，預期增長超過15%至略高于20%。由于成本通脹和2021年零售折扣較高基數(shù)影響，管理層預期凈利率保持超過15%的水平。
大和：維持李寧$02331.HK 【買入】評級，目標價由102.5港元下調(diào)至85港元
大和發(fā)布研究報告稱，維持李寧“買入”評級，上調(diào)2022-23年每股盈利預測10%，主要反映2021年較預期好的收入表現(xiàn)。另基于預測市盈率由2021-22年50倍降至2022年34倍，目標價由102.5港元下調(diào)17.1%至85港元，預期2022-24年利潤擴張，但盈利增幅預將收窄。
瑞銀：予中升控股【買入】評級，目標價由80港元上調(diào)至84港元
瑞銀發(fā)表報告，上調(diào)中升目標價由80港元至84港元，評級“買入”，以反映在基于2021年業(yè)績下，將2022年至2023年的凈利潤預測提高13%，以及無風險利率從3.11%更新至3.25%。瑞銀指，在業(yè)績發(fā)布會上，中升的管理層表示。目前高檔車的需求仍然強勁，2022年新車銷售量有望實現(xiàn)雙位數(shù)按年增長二手車銷售量按年增長30%至40%。此外，公司亦積極尋求與純電動汽車企業(yè)合作，并已同小鵬汽車達成了戰(zhàn)略合作協(xié)議。
高盛：維持新奧能源【買入】評級，目標價163港元
高盛發(fā)布研究報告稱，維持新奧能源“買入”評級，目標價163港元，基于2022年預測市盈率19.1倍，在綜合能源項目及增值服務強勁增長的支持下，預期集團未來幾年盈利增長會跑贏同業(yè)。報告中稱，公司去年業(yè)績符預期。集團去年核心利潤增長約15%，高于該行預期3%，而毛利低于該行預期2%。期內(nèi)天然氣銷售毛利的負面影響大致被新連駁收入強勁所抵銷。
高盛：料港銀股今年可迎來轉(zhuǎn)折點，將中銀香港列入確信買入名單
高盛發(fā)表研究報告指，美聯(lián)儲宣布加息，為疫情爆發(fā)以來首次，預測今年將共加息175個基點，明年再加息100個基點。
對于香港本地銀行，高盛預計利率上升將推高凈息差，成為2023至2024年主要盈利驅(qū)動力，預期對于中銀香港(2388.HK)及恒生銀行(0011.HK)，加息將于2024年推動凈息差擴張約45個基點及股本回報率改善約4個百分點。該行指，在香港相對寬松的流動性以及目前較弱的宏觀環(huán)境，相較今年，銀行到2023至2024年將更能從利率上升中受惠。
高盛預計，今年港銀將迎來拐點，由過去幾年的盈利下跌改善至未來兩年盈利恢復強勁增長的前景，不過由于高盛削減貸款增長、降低非利息收入并適度提高信貸成本預測，基于當前市場疲軟，將今年香港本地銀行平均每股盈利預測下調(diào)6%，并將2023至2024年每股盈利預測及目標價下調(diào)約1%至2%，預期未來宏觀經(jīng)濟應將因消費情緒回升而有所改善。
該行指，香港本地銀行股價年初至今累升約2%，跑贏恒指同期表現(xiàn)，認為加息周期第二階段已經(jīng)開始，行業(yè)內(nèi)最看好中銀香港，予“買入”評級，列入確信買入名單，目標價38港元；同時對恒生給予“中性”評級，目標價162港元。
大行評級報告到底怎么用？有人發(fā)明了這樣一個策略>>