事件：
21 年底22 年春季，Omicron 變異株再次席卷全球，確診人數(shù)激增。
（1） 新冠特效藥被證實(shí)可以有效降低新冠患者的重癥及死亡率，MPP 宣布輝瑞和默沙東的特效藥于3 月17 日及1 月20 日分別授予與中國(guó)企業(yè)合作生產(chǎn)，騰盛華創(chuàng)也推出安巴韋單抗注射液及羅米司韋單抗注射液，作為國(guó)產(chǎn)首個(gè)新冠中和抗體被寫入治療新冠肺炎診療方案。
（2） CDC 數(shù)據(jù)證實(shí)未接種疫苗的群體感染新冠和死亡的風(fēng)險(xiǎn)是接種加強(qiáng)劑后的疫苗完全接種者的13.9 倍和53.2 倍。
（3） 3 月11 日推出《新冠病毒抗原檢測(cè)應(yīng)用方案（試行）》，國(guó)內(nèi)疫情防控進(jìn)入“抗原篩查、核酸診斷”監(jiān)測(cè)模式，抗原檢測(cè)成為核酸檢測(cè)基礎(chǔ)上的重要補(bǔ)充手段，
點(diǎn)評(píng)：
新冠特效藥及其產(chǎn)業(yè)鏈孕育市場(chǎng)機(jī)遇，推動(dòng)我國(guó)CDMO 發(fā)展：
輝瑞Paxlovid 將高危新冠患者住院和死亡風(fēng)險(xiǎn)降低了89%,終端市場(chǎng)需求量將顯著增加，作為國(guó)內(nèi)首款新冠口服藥，已獲得中國(guó)藥監(jiān)局的緊急批準(zhǔn)上市并列入新冠診療指南，我國(guó)對(duì)小分子口服新冠藥物存在應(yīng)急儲(chǔ)備需求，國(guó)聯(lián)股份(603613)公司信息更新報(bào)告：業(yè)績(jī)超預(yù)期 長(zhǎng)期發(fā)展值得期待國(guó)聯(lián)股份(603613)公司信息更新報(bào)告：業(yè)績(jī)超預(yù)期 長(zhǎng)期發(fā)展值得期待國(guó)內(nèi)獲得MPP 授權(quán)的企業(yè)有望快速搶占增量市場(chǎng)。默沙東作為有效的治療手段，在需求缺口巨大的市場(chǎng)上有望快速放量。全球CDMO 訂單向新興市場(chǎng)國(guó)家轉(zhuǎn)移已成趨勢(shì)，輝瑞、默沙東等大型藥廠和中國(guó)CDMO 企業(yè)合作訂單已落實(shí)，我國(guó)龍頭CDMO 企業(yè)獲益，營(yíng)收預(yù)期高速增長(zhǎng)。特效藥相關(guān)具備規(guī)模化供應(yīng)能力的龍頭企業(yè)將受益于上游需求的增加。我國(guó)新冠小分子藥物研發(fā)生產(chǎn)需要持續(xù)推進(jìn)自主化，可關(guān)注我國(guó)各企業(yè)在研小分子藥物在研推進(jìn)情況。騰盛華創(chuàng)的中和抗體治療方案已被證實(shí)有效性，目前正在進(jìn)行預(yù)防的研究工作，擴(kuò)展疫苗反應(yīng)欠佳人群。
疫苗加強(qiáng)劑是防疫的有效手段：
在毒株持續(xù)變異的基礎(chǔ)上，疫苗加強(qiáng)劑作為有效的防治手段，成為眾疫苗公司主攻的方向。我國(guó)三葉草、康希諾企業(yè)均已有提出針對(duì)奧密克戎變異株的疫苗加強(qiáng)針解決方案且數(shù)據(jù)良好，復(fù)星醫(yī)藥參與合作開發(fā)的mRNA 新冠疫苗已在海外及我國(guó)香港、臺(tái)灣廣泛普及。
抗原自測(cè)產(chǎn)品需求有望爆發(fā)式增長(zhǎng)：
抗原檢測(cè)注冊(cè)審批流程的時(shí)間周期長(zhǎng)，臨床試驗(yàn)的要求以及可用性的等要求限制了新企業(yè)進(jìn)入市場(chǎng)速度，工藝已經(jīng)成熟的企業(yè)有望快速投入生產(chǎn)，搶占市場(chǎng)。
我們的觀點(diǎn)和投資建議：
建議關(guān)注同時(shí)獲得MPP 許可生產(chǎn)輝瑞和默沙東特效藥的復(fù)星醫(yī)藥（2196.HK）；擁有國(guó)產(chǎn)首個(gè)新冠中和抗體治療方案的騰盛博藥（2137.HK）；提供Paxlovid 關(guān)鍵原料利托那韋片的歌禮制藥（1672.HK）；自主研發(fā)的新冠小分子藥物企業(yè)君實(shí)生物（1877.HK）和先聲藥業(yè)（2096.HK）；獲益于新冠特效藥訂單的CDMO 企業(yè)凱萊英（6821.HK）；疫苗相關(guān)企業(yè)三葉草生物－Ｂ（2197.HK）、康希諾生物-B（6185.HK）；抗原自測(cè)標(biāo)的北京華科泰生物技術(shù)股份有限公司（科興生物SVA）。