觀點：連續(xù)四個月PMI數(shù)據(jù)看，經(jīng)濟有所回升，但整體看仍屬反抽，下行壓力依舊較大。不過，數(shù)據(jù)回升短期對市場或有提振。此外，在基本面和流動性相對穩(wěn)定的支撐下，市場整體保持向好基礎(chǔ)。去年四季度央行降準以及調(diào)降LPR之后，開年央行下調(diào)MLF以及逆回購利率，貨幣寬松周期逐步開啟，流動性充裕預(yù)期下，市場整體仍有提振。短期，重磅規(guī)劃落地，對新能源板塊帶來政策利好。中興通訊勝訴股價大漲，對板塊估值提振帶來刺激。賽道股有啟動跡象，有助于活躍市場人氣。不過，指數(shù)連續(xù)上行后迎來分化，還是要留意可能的技術(shù)性回調(diào)。
隔夜外盤上漲以及國內(nèi)政策提振下，今日滬深兩市雙雙高開，開盤后展開震蕩，盤中間歇式拉升，上午收盤前一度跳水。不過午后在房地產(chǎn)等板塊的拉升下走高，創(chuàng)下日內(nèi)新高下也再創(chuàng)超跌反彈新高。盤面上，美容護理一度領(lǐng)漲，通信、房地產(chǎn)板塊緊隨其后，而食品飲料以及國防軍工表現(xiàn)良好。跌幅榜上，交通運輸走弱，鋼鐵、煤炭以及銀行等走低。
上午，受到《“十四五”現(xiàn)代能源體系規(guī)劃》落地的提振，特高壓、風(fēng)能、儲能、光伏、核電等新能源板塊23日盤中集體走高。而氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展中長期規(guī)劃出臺消息提振下，氫能概念股也迎來強勢拉升。不僅如此，午后隨著中興通訊的復(fù)牌漲停，5G板塊也一度拉升。至此，賽道板塊整體走強，對成長股的提振不言而喻，也有望帶動市場熱情的提升。
從重磅規(guī)劃落地來看，對于能源板塊的支撐作用比較明顯，雖然去年以來光伏以及風(fēng)能等板塊一路走高，但屬于整體性的炒作概率較大。而去年四季度以來的調(diào)整之后，隨著政策的提振，對于板塊龍頭股來說，是實質(zhì)性的利好，也有助于板塊的回升；通訊板塊來說，中興通訊的勝訴以及股價的漲停，對板塊提振的同時，也有利于板塊估值的提升。
因此，我們看到，無論是光伏、風(fēng)能、氫能，還是5G等，在今天集中啟動，相比于單一的賽道股走強，這個力度還是比較大。一方面是說明當(dāng)前市場的情緒在回升，做多熱情也在逐步釋放；另一方面也說明市場賺錢效應(yīng)開始出現(xiàn)，增量資金也有望開始介入。而即便接下來市場還有技術(shù)性調(diào)整，但個股的博弈行情或還將延續(xù)。
再次回到市場，午后房地產(chǎn)以及白酒板塊也迎來拉升，對市場向好帶來助攻。不過，指數(shù)并沒有快速走高，而是一度沖高回落。這其中，金融等權(quán)重還是有一定的拖累。由此，我們也可以看出，盡管當(dāng)前市場超跌反彈啟動，但持續(xù)性仍有待觀望，蹺蹺板效應(yīng)下還應(yīng)留意市場的反復(fù)，尤其是連續(xù)上行后繼續(xù)謹防短期的技術(shù)性調(diào)整。
總結(jié)一下：在此前已經(jīng)認為市場進入底部區(qū)域之后，我們認為市場即將迎來階段性的底部，也是可以考慮逢低增配的時機。對于激進投資者，整體仍可考慮分批低吸和加倉。而對于穩(wěn)健的投資者，建議耐心等待指數(shù)可能的再次回撤后，再做新的定奪。