(資料圖片)
近期基建股持續(xù)走強(qiáng)，上周大市反復(fù)偏軟，但基建板塊依然獲得主力資金的加倉，因穩(wěn)增長主基調(diào)下政策利好持續(xù)出臺落地，基建投資帶來的需求加速。不過并非所有的基建概念股都能從中獲益。
水泥行業(yè)整個上半年表現(xiàn)欠佳，海螺水泥（0914.HK）及華潤水泥（1313.HK）6月份均遭遇自2018年10月以來的最大月線跌幅，今年以來股價均累計下跌逾10%。
海螺水泥本周對外表示，受高溫雨水天氣及需求下行影響，各區(qū)域產(chǎn)品價格有不同程度調(diào)整，公司產(chǎn)品價格隨行就市，近期受高溫雨水天氣以及需求下行影響，各區(qū)域產(chǎn)品的價格都有不同程度的調(diào)整。
麥格里最新報告下調(diào)水泥股目標(biāo)價，認(rèn)為房地產(chǎn)市場去產(chǎn)能的負(fù)面結(jié)構(gòu)性影響被低估，或?qū)?dǎo)致水泥產(chǎn)能過剩的時間延長。將海螺水泥今年第二季的每噸水泥毛利預(yù)測下調(diào)19元人民幣，全年亦下調(diào)24元人民幣；將華潤水泥次季及全年每噸水泥毛利預(yù)測則削減23港元及17港元。
此前，主要營業(yè)區(qū)域在湖北、江西、四川成都等地的亞泥中國（0743.HK）已發(fā)出上半年盈利預(yù)警；由于水泥產(chǎn)品銷量下降及煤炭成本上漲，亞泥中國今年上半年營運(yùn)預(yù)期會比去年同期減少約70％。
ATFX指出，當(dāng)前水泥股行情依然偏向低迷，今年上半年煤炭價格大漲，較去年同期升近50%，也影響了水泥行業(yè)的獲利。看下半年經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇以及大規(guī)模基建投資重新帶動需求，上半年工程項目開工率偏低的情況得到改善。
尤其是海螺水泥所在的華東地區(qū)需求復(fù)蘇會更為明顯，有機(jī)會帶動水泥再次出現(xiàn)量價齊漲，水泥股行情補(bǔ)漲，不過房地產(chǎn)市場景氣度是否回升還存在較大不確定，可能難以彌補(bǔ)需求缺口，對于水泥業(yè)行情也會有部分決定性作用。
當(dāng)前海螺水泥股價偏向在33-36范圍交投，以20均線為支撐，可以緩和跌破區(qū)間底部的下行動能，不過上行方面也會受到50均線的阻礙，除非上述消息面發(fā)揮利好，價格才有機(jī)會向上突破，重回38港元上方會是決定行情反轉(zhuǎn)的關(guān)鍵。
▲ATFX供圖