隨著節(jié)能降碳的理念逐漸深入人心，降低碳排放、實施能源革命、產(chǎn)業(yè)革命成了全民話題。在“碳達(dá)峰、碳中和”目標(biāo)下，越來越多產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)抓住機(jī)遇，迎來了快速發(fā)展期。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者注意到，近兩年來，包括新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈、光伏、風(fēng)電在內(nèi)的新能源產(chǎn)業(yè)成為不少投資人最為看好的領(lǐng)域。不過，近期受宏觀市場環(huán)境等因素影響，新能源產(chǎn)業(yè)進(jìn)入了短暫的調(diào)整。
在市場人士看來，新能源產(chǎn)業(yè)長期成長邏輯依舊強(qiáng)勁，階段性調(diào)整讓新能源產(chǎn)業(yè)的估值更具性價比，或迎來較好的布局良機(jī)。未來在政策大力支持下，我國新能源市場規(guī)模有望迅猛發(fā)展，行業(yè)景氣度將持續(xù)上升。
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整體來看，新能源板塊短期的市場調(diào)整主要受情緒影響，行業(yè)景氣度持續(xù)提升，相關(guān)上市公司的基本面也成色十足。
以新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈為例，公開數(shù)據(jù)顯示，8月，全球新能源汽車產(chǎn)銷再創(chuàng)歷史新高，分別完成69.1萬輛與66.6萬輛，同比分別增長1.2倍與1倍。其中，我國新能源汽車總銷量達(dá)到了53.0萬臺，同比大增111.4%。
“新能源車需求高景氣在2022年得到延續(xù)，預(yù)計國內(nèi)產(chǎn)銷量達(dá)到650-700萬輛，接近翻倍的增長，且再次超過年初預(yù)期，消費驅(qū)動是近些年持續(xù)爆發(fā)的核心驅(qū)動力。展望2023年來看，國內(nèi)新車型仍在持續(xù)落地，預(yù)計銷量達(dá)到850-900萬輛，保持30%左右的增速。”某知名券商電新團(tuán)隊指出。
行業(yè)景氣度高企背景下，動力電池產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的業(yè)績表現(xiàn)也持續(xù)亮眼。
根據(jù)SNE口徑的數(shù)據(jù)，國內(nèi)動力電池龍頭寧德時代2020、2021年海外市占率分別為6.5%、12.9%，2022年一、二季度也分別達(dá)到17%、19%，市場人士預(yù)計在歐洲市場的份額提升更為明顯。
今年上半年，寧德時代實現(xiàn)營收1129.71億元,同比增長156.32%;實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤81.68億元,同比增長82.17%
此外寧德時代也與寶馬、福特、Solaris、Arun Plus等海外車企達(dá)成進(jìn)一步的供貨協(xié)議，并宣布在匈牙利擴(kuò)建100GWh的歐洲第二工廠，在印尼打造三元產(chǎn)業(yè)鏈一體化基地，全球化的進(jìn)程正進(jìn)一步提速。
另外有機(jī)構(gòu)預(yù)測：“今年鋰電池階段性受中上游漲價影響毛利率承壓，但考慮到2H21以來，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈CAPEX增速出現(xiàn)分化，中上游材料和資源CAPEX增速逐漸反超鋰電池環(huán)節(jié)，或?qū)Ⅱ?qū)動產(chǎn)業(yè)鏈議價能力反轉(zhuǎn)，隨著2022年上半年多個中上游環(huán)節(jié)進(jìn)入景氣下行周期，價格有望延續(xù)回落，鋰電池有望迎來中期的毛利率觸底反彈。”
除了動力電池的蓬勃發(fā)展，鋰電應(yīng)用場景進(jìn)一步拓寬，儲能便是今年明顯增長的應(yīng)用場景。
投資機(jī)構(gòu)預(yù)計，國內(nèi)獨立儲能商業(yè)模式基本成型，未來可再生能源降本和電力市場化交易的進(jìn)一步完善，將實現(xiàn)從零到一的蛻變。2022年全球儲能裝機(jī)量預(yù)計達(dá)到50-60GWh，產(chǎn)業(yè)鏈需求量預(yù)計90-100GWh，實現(xiàn)翻倍增長；2023-2025年儲能行業(yè)預(yù)計將維持70%-80%的復(fù)合增長，將是鋰電需求的重要增量。
相關(guān)上市公司的業(yè)績也表現(xiàn)亮眼，如光伏逆變器龍頭陽光電源，上半年實現(xiàn)主營收入122.81億元，同比上升49.59%；歸母凈利潤9.0億元，同比上升18.95%；扣非凈利潤7.95億元，同比上升10.52%；其中2022年第二季度，公司單季度主營收入77.14億元，同比上升58.6%；單季度歸母凈利潤4.9億元，同比上升32.21%。
從營收增速看，儲能已經(jīng)成為陽光電源業(yè)績增長的重要來源。業(yè)務(wù)構(gòu)成上，光伏逆變器上半年營收占比 48.31%，同比增長 65%；儲能營收占比 19.42%，同比增速達(dá)到 159.33%。
而具體到下半年經(jīng)營來看，在9月20日的投資者說明會上，陽光電源董事長曹仁賢介紹，公司下半年光伏逆變器和儲能訂單均飽滿，目前產(chǎn)能基本滿足訂單需求，后續(xù)還會進(jìn)一步擴(kuò)大產(chǎn)能。2021 年，公司定增募資 36 億元，用于公司 100GW 新能源發(fā)電裝備制造基地項目、研發(fā)創(chuàng)新中心擴(kuò)建項目、全球營銷服務(wù)體系建設(shè)項目和補(bǔ)充流動資金。
曹仁賢表示，近期由于碳酸鋰價格上漲過快，需求有所抑制，遠(yuǎn)期看好，儲能業(yè)務(wù)的毛利率有所回升，對儲能業(yè)務(wù)的未來充滿信心。
對于未來三年內(nèi)發(fā)展新方向與目標(biāo)方面，陽光電源透露，新方向是重點發(fā)展儲能、分布式能源等，目標(biāo)是保持行業(yè)領(lǐng)先水平。
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