都說A股難逃世界杯魔咒，看來這次也開始應(yīng)驗(yàn)。
不過目前市場(chǎng)的調(diào)整，依然是非常良性，也是非常必要的調(diào)整。
前面指數(shù)一口氣反彈空間比較大并且也有缺口，當(dāng)前出現(xiàn)調(diào)整也是讓行情更夯實(shí)一些。
(資料圖片僅供參考)
從兩大影響市場(chǎng)的關(guān)鍵因素看，目前美聯(lián)儲(chǔ)加息和國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)都在轉(zhuǎn)好，這就讓我們?cè)倜鎸?duì)調(diào)整也不會(huì)慌，當(dāng)然這需要看得懂。
目前權(quán)重拉升指數(shù)后，題材明顯有輪動(dòng)的跡象，像軍工、醫(yī)藥、半導(dǎo)體，今天新能源又出現(xiàn)異動(dòng)，這明顯是良性的狀態(tài)。并且北向資金依然在持續(xù)加倉，接下來沒必要悲觀。
對(duì)于市場(chǎng)方向上，短線熱點(diǎn)還是側(cè)重口罩預(yù)期方向，比如醫(yī)藥以及食品等見效快的地方。
投資三要素上，運(yùn)用景氣度加戰(zhàn)法把握熱點(diǎn)輪動(dòng)，運(yùn)用確定性加估值把握成長(zhǎng)的低吸。
……
對(duì)于口罩預(yù)期的方向，這里老張?jiān)購?qiáng)調(diào)幾點(diǎn)。
第一，醫(yī)藥，醫(yī)藥的邏輯我們昨天《漲停，來了！》一文中解讀的很清楚了，還有不清楚的去看昨天的文章就可以。
這里需要強(qiáng)調(diào)一點(diǎn)是，目前中藥方面既具備短期景氣度的催化，又具備下游需求釋放帶來的中期業(yè)績(jī)預(yù)期，所以持續(xù)時(shí)間要更長(zhǎng)一些。
尤其是要跟蹤好下游需求的進(jìn)展情況，像去年的九安醫(yī)療，股價(jià)能夠走出20倍的行情，并且能夠持續(xù)半年，并不完全是炒作，是伴隨著訂單和業(yè)績(jī)的大幅釋放走出來的。而目前醫(yī)藥就是面臨這種局面，需要跟蹤好。
第二，白酒，很多朋友可能認(rèn)為，口罩預(yù)期強(qiáng)化，白酒應(yīng)該會(huì)有非常不錯(cuò)的表現(xiàn)。
這個(gè)邏輯其實(shí)是很牽強(qiáng)的，這三年以來，我們發(fā)現(xiàn)，不論是一線白酒還是二線白酒，其業(yè)績(jī)表現(xiàn)是非常穩(wěn)定的，基本上和口罩以前的增速的一樣的，沒有受到口罩的影響。
而這兩年白酒出現(xiàn)的大漲大跌，其實(shí)就是流動(dòng)性帶來的估值波動(dòng)，從2020年大放水下的大幅抬升，到今年美聯(lián)儲(chǔ)加息下的大幅殺估值，這才是股價(jià)大幅波動(dòng)的背后邏輯。
所以，目前白酒其實(shí)是走的美聯(lián)儲(chǔ)加息放緩下的估值修復(fù)邏輯，走得會(huì)比較慢。
這個(gè)時(shí)候投資白酒，考驗(yàn)的是對(duì)估值的把握能力。比如老張?jiān)趶埣胰θズ痛蠹曳窒磉^茅臺(tái)的估值，看的懂得就是撿錢。
第三，食品。口罩三年來，其實(shí)影響最大的消費(fèi)是食品以及旅游酒店等。
比如食品方面，一個(gè)是口罩壓制下的需求端低迷，一個(gè)是上游材料大幅漲價(jià)帶來的成本壓力，讓食品企業(yè)很難受。
當(dāng)然，這種壓制一旦改變，帶來的彈性也會(huì)非常大。目前上游大宗商品價(jià)格開始回落，口罩預(yù)期又在改變，這對(duì)食品來說是雙喜。這也有望成為后面預(yù)期更高的地方。
至于在選擇個(gè)股上，依然離不開我們的投資三要素，景氣度、確定性和估值分析。
再好的投研邏輯，也需要市場(chǎng)的配合、資金的認(rèn)可、以及較強(qiáng)的擇時(shí)能力。以上內(nèi)容只是基于目前市場(chǎng)環(huán)境以及公司基本面的解讀分析，不做具體買賣建議。A股是個(gè)不確定的市場(chǎng)，老張粉一定要通過增強(qiáng)投研能力和把握市場(chǎng)脈搏的能力來武裝自己，這也是老張投研一直在做的！堅(jiān)持好公司，睡覺才踏實(shí)！歡迎留言區(qū)交流！股市有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。
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來源：飛鯨投研