作者|郭一鳴，編輯|wjx
來源：巨豐投顧、好股票應用
觀點：十一月PMI繼續維持在榮枯線下方，短期經濟弱復蘇依舊。不過，防疫優化措施出爐以及“穩地產”政策不斷釋放，市場信心提振下，經濟企穩預期加強。此前連續回調后A股估值已經處于歷史低位，具備中期戰略配置價值，政策提振以及基本面回升下，看好A股整體的修復行情。短期，房地產重磅政策不斷，樓市穩定預期下，經濟企穩信心增強。疊加降準刺激，市場也迎來反彈新高。在此基礎上，低位價值成為市場一致性預期，預計成為階段市場的主要風向。
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昨日地產融資重磅利好之后，我們看到上市房企再融資重啟打響了第一槍！福星股份公告，擬向不超過35名特定投資者非公開發行股票，擬發行數量不超過本次發行前公司總股本的30%，募集資金擬用于公司房地產項目開發。很明顯，政策來得快，而房企融資的跟進速度也很快，對于整體房企來說，可謂是好上加好。在增強市場信心的同時，對于樓市的企穩和回升的預期也在不斷加強。
而就在房地產重磅政策提振下，房地產板塊以及金融股聯袂拉升，不僅創下了此輪反彈的新高，也基本確立了現階段行情的基本風向，即以傳統藍籌為首的低位價值股！
對于這個風向的判斷，一方面來源于歷史的統計和規律，比如根據安信證券的研究，上證指數在歷年12月的平均收益率是2.75%，在歷年1月的平均收益是-0.92%。結構層面上，跨年行情中價值風格往往優于成長風格，大盤股表現優于小盤股，大金融、消費風格占優。另一方面，在基本的規律面前，結合當前的綜合情況。比如除了基本面之外，今年的政策預期上，核心關注點在于地產鏈修復，疫情防控政策優化與信息安全產業三方面。而從階段資金的傾向以及市場的表現看，也基本符合這個基本的邏輯。
因此，當前指數再次迎來反彈新高之后，隨著年末重要會議的即將召開以及對明年經濟提振的預期，“跨年行情”的窗口或已經開啟。而帶領這個風向的，則很有可能還是以傳統藍籌為首的低位價值品種。
本著這樣的邏輯和思路，階段的配置上，可以重點跟蹤金融、地產以及消費等傳統的藍籌板塊。不過，這里需要注意的是，對于連續拉升的品種不建議重點關注，更多的可挖掘低位仍未啟動的標的。當然，如果對于這些品種的選擇有困難，也可以考慮相應的藍籌ETF做適當的配置參考。
整體上，房地產市場迎來大利好的同時，對股市也帶來積極的提振。疊加此前降準釋放的貨幣政策積極信號，股市整體向好的趨勢沒有改變。在年末重要會議預期提振之下，“跨年行情”或已經啟動，而市場風格也在近期逐步明確，注意市場節奏之際，可重點跟蹤傳統藍籌低位價值品種。
作者：郭一鳴 執業證書：A0680612120002
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