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11月30日，月底老問題，流動性不足，A股基本收平。但總體11月A股還算強勢，在內外諸多利空壓力下，A股在11月打出了漂亮翻身仗，希望12月能夠延續這種趨勢。12月還有美聯儲的加息大棒，全球投資人不可掉以輕心，但個人認為A股不會受到影響。
熱點板塊方面，今天表現比較強勁的是整車板塊。個人看好新能源汽車，對于整車產業及相關配件，一般還是有選擇和鋰電池汽車關聯度高的。不過，最近也有盲目上馬鋰電池汽車相關項目的上市企業。我是不喜歡企業跨界的，跨界對于企業來說一般是風險大于機遇，即便風口產業也概莫能外，投資人有“能力圈”，企業也有“能力圈”。看家功夫（主營）都沒有學好，還學旁門左道，何必呢？
房產金融繼續強勢，政策余溫尚在，部分房企未來再融資落地可能還會讓股票“激動”一把，想吃房地產板塊紅利的投資人要放低預期。游戲板塊也有表現，我覺得游戲板塊的情況在好轉，主要是政策面有放松跡象，有利于游戲產業發展進入正軌。有報告說未成年人玩游戲問題解決了，據說未成年看短視頻、玩小游戲去了。有朋友調侃說，這是典型的“管管孩子，救救游戲”，如今實現了。我認為挺好的，成年人游戲權利算是得到保障。
下面關注兩個中字頭。中國科傳連續漲停，這家公司是出版社改制公司制，第一大股東中科院，主要業務技術出版物，其中出版發行13億營收，進出口出版物12億。你說有什么亮點？科技強國的確有很多概念可以炒，比如IP。但事實上只是有概念，沒看到業績，所以當前中國科傳炒高是因為流通盤市值較低，游資在炒未來預期。
另一家中字頭的上漲值得關注。那就是中國聯通，今天上漲原因可能是董事長說和騰訊在積極推進合資公司。實際上合資公司的業務也一般，如果對標，其實和A股網宿科技的業務是類似的，近幾年網宿科技的業績也不好，主要是網絡性能提高后，加速業務需求減少，或者因為技術門檻太低，這不，聯通、騰訊的合資公司就來了。所以，市場對于中國聯通的熱情，聚焦的不是合資公司而是背后的騰訊。反過來說，中國科傳連續漲停，是不是也有類似的預期呢？
國企中的一部分將和互聯網企業合作，這種合作模式是雙贏。對于互聯網企業的好處，是其可以以國企為跳板，實現業務多元化。當前防止“資本無序擴張”的大背景下，互聯網企業大多數在收縮戰線。比如騰訊，他用分紅的方式減持了美團和京東，未來就在傳媒互聯網領域謀發展，不再往電商靠了，這就是一種收縮。而此時國企卻有擴張的需求，所以兩方一拍即合，以合資、相互持股的方式來造新的業務。
2005-2007年A股牛市，推動那輪牛市的就是一輪國企改革，叫做“股權分置改革”。2005年美聯儲加息的時候，也是中國經濟的低谷期。股權分置改革在05年4月推出，股票市場在6、7月份見底。而當前，中字頭、金融地產股的表現，很容易讓人聯想到那一輪牛市。而此次國企改革可能會是混合所有制。當然，有人說合資公司不是混合所有制，但這并不重要，對于國企，中字頭，能夠改變資本市場看法，能夠提供業績增量，就是一輪新改革。
當然，本輪推動力里面，投資人不只是看到國企，還有互聯網企業。過去一段時間，港股的互聯網股非常便宜，是一個介入的好機遇，而對于互聯網的治理也將轉向常態化，所以我認為互聯網股也會迎來新的發展機遇，而中字頭里面，和傳媒互聯網、工業互聯網、電商等領域有關的企業，有可能受益于這個趨勢。換句話說，聯通如果在合資公司嘗到了甜頭，很多國有企業就會效仿，最終形成一種趨勢。“國改”這款牛市催化劑是否還有效？拭目以待。
呂長順（凱恩斯） 證書編號：A0150619070003。【以上內容僅代表個人觀點，不構成買賣依據，股市有風險，投資需謹慎】