【資料圖】
機構指出，當時建材板塊行情仍然處于基本面和方針博弈態勢，方針持續催化是首要推動力，而跟著基本面數據邊沿向好，地產預期將持續向好，板塊跟隨商場的調整都將是配置良機。
核心邏輯
1、盡管我們正處能源革新與制造業升級的浪潮中，但新舊動能轉換非一蹴即至，未來一段時間或進入整固期。展望2022年，面對需求收縮、供給沖擊、預期轉弱三重壓力的經濟布景，傳統經濟動能或又階段性成為經濟增加的穩定劑。傳統經濟動能的房地產出資和基建出資將共同為經濟增加新舊動能的進一步切換構建一段平穩運轉、穩中有進的整固期。
2、11月固定資產出資累計增速有所放緩，但基建出資仍然堅持較高增速，累計同比擴展0.2個百分點。根據Wind數據，截至11月中旬2022年當地政府新增專項債發行規劃破4萬億元，為歷史新高，且財政部已下達當地債“提前批”額度，相較往年下發時間更早。今年專項債發放節奏較快，但受各地疫情影響，各地基建項目開工進展略低于預期，12月疫情防控優化將有效加快年底趕工進展，加快什物工作量落地。
3、消費建材：地產方針助力消費建材需求康復。房企融資途徑拓展有利于緩解房企資金壓力，同時緩解修建資料供應商回款壓力。在利好地產方針的不斷推進下，作為地產后周期板塊的消費建材類產品需求有望快速康復。在碳中和大布景下，修建能耗規范的提高有助于高品質綠色建材使用的普及和推廣，具有規劃優勢和產品品質優勢的行業龍頭將獲益，主張重視消費建材龍頭企業。
4、地產放松的頂層規劃方針預期有快速升溫。在行業決心比較低迷的當下，方針放松一定會持續到銷售同比轉正或許決心康復。后續在需求方面，或許還會有新的放松方針。跟著產業鏈決心修正，利潤表修正也將到來。預計春節后將看到利潤表修正的明顯信號。在修正過程中，工程端、竣工端資料會比零售端、開工端資料彈性更大。2、3季報是大部分建材公司的成績增速低點，建材的時機逐步進入右側，短期工程端資料的股票彈性能夠閃現，中期繼續首選有定價權的基建和零售端資料。
利好個股
東吳證券主張重視：（1）工程端短期彈性閃現，引薦堅朗五金、東方雨虹、科順股份、旗濱集團等，主張重視三棵樹、凱倫股份。（2）零售端定價能力強、現金流好，中長期獲益于存量商場集中度提高，引薦偉星新材、兔寶寶、北新建材。（3）基建鏈條什物需求加快落地，利好水泥混凝土產業鏈，長三角水泥價格底部已現，龍頭的強定價權、高分紅和現金流價值提供充足安全邊沿，引薦華新水泥、海螺水泥、上峰水泥。
德邦證券指出，當時建材板塊行情仍然處于基本面和方針博弈態勢，方針持續催化是首要推動力，而跟著基本面數據邊沿向好，地產預期將持續向好，板塊跟隨商場的調整都將是配置良機。1）繼續重點引薦底部的玻璃板塊，在新的供需緊平衡狀態下，開春玻璃價格或迎來新一輪上漲，主張重視旗濱集團；2）消費建材主張重點重視：東方雨虹、科順股份；其次是三棵樹；中國聯塑、兔寶寶、蒙娜麗莎；偉星新材、北新建材；青鳥消防。