這是我國板式家具機(jī)械行業(yè)中的龍頭企業(yè)，目前公司不僅同時獲得了全國社保基金和基本養(yǎng)老金的戰(zhàn)略入股，還被工信部評為了專精特新小巨人企業(yè)。
2022年第三季度，該公司的市盈率只有12倍。這說明如果管理層把每年賺到的凈利潤都分給股東的話，你買入這家企業(yè)1萬元的股票，12年后就能賺回1萬元的股息。
從2016年開始，這家公司的歷史凈利潤已連續(xù)6年實現(xiàn)了大幅度的增長，并在2021年以5.2億元的凈利潤創(chuàng)出了歷史新高，該企業(yè)在這一年里發(fā)生了質(zhì)的飛躍。
【資料圖】
但是在2022年第三季度，這家公司板式家具數(shù)控設(shè)備的利潤空間卻出現(xiàn)了下降，在本文的最后翻譯官會詳細(xì)介紹這些細(xì)節(jié)。
目前，該企業(yè)的股票在充分回調(diào)了58%以后，于近期走出了一波短暫的上漲趨勢。
大家好我是財報翻譯官，今天將調(diào)研A股工業(yè)機(jī)械概念板塊中，弘亞數(shù)控(股票代碼:002833)這家上市公司2022年第三季度財報，下面進(jìn)入今天的主題。
主營業(yè)務(wù)及核心競爭力
接電話的董秘是位女士，說話的聲音十分穩(wěn)重，態(tài)度還算可以。
在交談中翻譯官了解到，弘亞數(shù)控的主營業(yè)務(wù)為數(shù)控板式家具機(jī)械設(shè)備的研發(fā)、設(shè)計與銷售。
該公司封邊機(jī)的收入占比為44.09%，數(shù)控鉆的收入占比為17.4%，加工中心的收入占比為16.84%，裁板鋸的收入占比為10.19%。
在這家公司的財報中翻譯官還發(fā)現(xiàn)，該企業(yè)的產(chǎn)品目前遠(yuǎn)銷俄羅斯、意大利、馬來西亞、土耳其和澳大利亞等70多個國家和地區(qū)。
產(chǎn)品終端用戶包括索菲亞、金牌櫥柜、歐派、百得勝、全友家私、易高家居、尚品宅配和宜家家居等全球知名家居企業(yè)。
而從董秘的口中翻譯官還得知，該企業(yè)自上市以來累計分紅7次，總共派發(fā)現(xiàn)金5.47億元。并在2017 ~ 2021年期間為股東分了6次紅，分紅占凈利潤的平均比重超過了20%。
以上是對這家公司基本情況的介紹，下面我們再來分析一下該企業(yè)的凈利潤表現(xiàn)。
凈利潤表現(xiàn)
以下內(nèi)容和財務(wù)數(shù)據(jù)均源自該公司2022年第三季度報，并沒有任何個人觀點。
2021年第三季度，公司的凈利潤高達(dá)4.3億元。到了2022年第三季度，該企業(yè)的凈利潤就降至3.85億元，同比下降了10%。
而這家公司目前的凈利潤，在A股工業(yè)機(jī)械概念板塊260家上市企業(yè)中排名第27位。這個名次非常靠前，說明其規(guī)模相對來說很大。
在2022年第三季度，這家公司的規(guī)模不僅大，賺錢的能力也非常強(qiáng)。凈資產(chǎn)收益率是衡量一家企業(yè)盈利能力最有效的指標(biāo)，它是凈利潤與股東權(quán)益的比值。
2022年第三季度，該公司的凈資產(chǎn)收益率為15.75%。這說明只要管理層使用股東的100元錢，通過數(shù)控家具設(shè)備的生產(chǎn)經(jīng)營，9個月后就能賺回15.75元的凈利潤。
而這家公司目前的賺錢能力，也就是凈資產(chǎn)收益率，在A股工業(yè)機(jī)械概念板塊260家上市企業(yè)中排名第21位。這個名次更高，說明其賺錢的能力相對來說很強(qiáng)。
通過上述分析我們了解到，在2022年第三季度，這家公司的規(guī)模很大，賺錢的能力更強(qiáng)。
凈利潤下降原因
在本文最重要的環(huán)節(jié)中，翻譯官將使用杜邦理論來分析出該企業(yè)凈利潤下降的主要原因，希望大家能認(rèn)真閱讀。
通過分析主要財務(wù)數(shù)據(jù)后翻譯官發(fā)現(xiàn)，在2022年第三季度，這家公司凈利潤下降的主要原因是數(shù)控家具設(shè)備利潤空間的縮小。
2021年第三季度，該企業(yè)銷售100元的數(shù)控家具設(shè)備還能賺回33.87元的毛利潤，銷售毛利率為33.87%。
而到了2022年第三季度，這家公司同樣銷售100元的數(shù)控家居設(shè)備卻只能賺回31.33元的毛利潤，銷售毛利率降至31.33%，同比下降了8%。
這家企業(yè)目前的銷售毛利率，也就是數(shù)控家具設(shè)備的利潤空間，在A股工業(yè)機(jī)械概念板塊260家上市公司中排名第110位。這個名次并不高，說明其產(chǎn)品的利潤空間相對來說有些低。
通過上述分析我們了解到，在2022年由于該企業(yè)數(shù)控家具設(shè)備的價格出現(xiàn)了下降，或者產(chǎn)品原材料的價格出現(xiàn)了上漲。
這不僅降低了公司的銷售毛利率，還使得該企業(yè)第三季度的凈利潤出現(xiàn)了下滑。
優(yōu)點
上面看過了這家公司的凈利潤表現(xiàn)，也分析出了該企業(yè)凈利潤下降的主要原因，下面我們再來找找這家公司目前還存在哪些優(yōu)點，是需要我們了解的。
通過分析主要財務(wù)數(shù)據(jù)后，翻譯官發(fā)現(xiàn)在2022年第三季度，該企業(yè)的優(yōu)點在于超強(qiáng)的短期償債能力。
流動比率是衡量一家公司短期償債能力最有效的指標(biāo)，它是流動資產(chǎn)和短期負(fù)債的比值。
2021年第三季度，這家企業(yè)的流動比率為3.73。這說明只要該公司有100元的短期負(fù)債，就對應(yīng)有373元的流動資產(chǎn)作為保障。
而到了2022年第三季度，這家企業(yè)的流動比率就達(dá)到了5.02，同比增長了35%。
因為流動比率的行業(yè)平均值為2，所以在2022年第三季度，這家公司的流動比率不僅處在行業(yè)平均水平之上，而且還出現(xiàn)了上漲，這說明該企業(yè)的短期償債能力非常強(qiáng)。
而超強(qiáng)的短期償債能力會保障一家公司未來的現(xiàn)金流，對其生產(chǎn)經(jīng)營也是十分有利的，這一點是需要我們了解的。
如果把上市企業(yè)的基本面從高至低分為A、B、C、D、E五個等級的話，翻譯官個人認(rèn)為該公司能維持C級的水平。
請注意：基本面良好的公司，股票不一定會上漲。但是那些能持續(xù)大漲的股票，公司的基本面一定非常出色。
而本文既沒有推薦弘亞數(shù)控這只股票，也沒有說弘亞數(shù)控公司有多么的好，而是精煉翻譯該企業(yè)的財報。