上周指數突破趨勢壓力位，超預期上漲，特別是上證50，已經修復了中秋節以來所有的跌幅，主要驅動因素來自于北向資金的大舉流入。而北向資金主要的投資風格是價值、權重配置，從板塊來說主要是白酒、醫藥、地產后產業鏈的家居用品、裝飾裝修等消費屬性的板塊。伴隨著指數突破上行，場外資金被一定程度的逼空，市場成交量放大，金融板塊產生了一定的趨勢行情。
北向資金之所以持續流入，主要是兩方面原因。一方面是十二月份金融數據超預期，核心數據如下：2022年12月份，社會融資規模增量為1.31萬億元，比上年同期少1.05萬億元，12月份，人民幣貸款增加1.4萬億元，同比多增2665億元，12月末，廣義貨幣（M2）余額266.43萬億元，同比增長11.8%，增速比上月末低0.6個百分點。另一方面，在全面放開經濟復蘇沖擊最嚴重的月份，經濟情況都沒有想象中的糟糕，那么對于第四季度的經濟預期必須上移動，同時對于今年1月甚至是第一季度的數據預期也要提高。
我們再看一下創業板指，創業板指經過三次筑底，突破前期箱體上沿，隨著上證逼空行情的演繹，由于臨近春節，大部分增量資金不會在年前進攻，逼空不會極致演繹，但是如果年后北水依然持續買入，增量資金將在年后入場，大概率會帶領創業板指放量突破年線壓力位。
(相關資料圖)
從上證和深證來說，年前我們跟隨北向進行布局，潛伏年后的踏空資金入場后帶來的上行溢價，我們主要關注北向流入最多的板塊，包括白酒、銀行、保險、醫藥等價值權重板塊，另外由于指數放量上行預期，可以關注大金融的趨勢機會，我們關注個股，包括財富趨勢、大智慧、湘財股份、東方財富。
賽道板塊我們重點關注光伏新技術的布局。相比于P型組件，N型組件的系統端優勢更明顯，擁有更高的效率和單瓦發電量，在相同的安裝面積條件下，N型組件更節約成本可以實現更高的裝機量，提升電站收益率。而POE膠膜的阻隔性、強抗PID能力、無醋酸等特性具備其他封裝材料不具備的天然優勢，是現在雙面組件及N型電池異質結電池的主要封裝膠膜。所以POE膠膜是有足夠資格和邏輯與那電池、PET銅箔、HJT、鈣鈦礦位列未來賽道新技術重要分支的。
POE膠膜的核心上游原材料是POE粒子，目前國內沒有規模化量產的企業，國內膠膜產能第一的福斯特也是進口的海外粒子，這就帶來了國產替代的機會。雖然國內目前沒有規模化的供應商，但是已經有國內的企業在嘗試技術和產能的突破了。POE粒子制備的兩個難點和核心壁壘：α－烯烴、茂金屬催化劑。其中α－烯烴是制約的卡脖子要素，占POE產業鏈利潤約60%。
通過市值和產能對比，我們關注以下幾只股票
聚賽龍，子公司科睿鑫研發EVA、POE，目前小批量供貨。可以對標2022年的綠康生化，因為收購了一家POE公司年漲幅400%。
天洋新材：2022年膠膜產能1.6億平方米，2023年3.5億平方米，2024年達5.1億平方米。并且天洋近期定增順利獲批，計劃募資總額不超過11.6億元，擬投入8.4億元擴建光伏膠膜產能，支撐公司股價的中長期快速增長。
鼎際得：深耕聚烯烴催化劑，在積極推進茂金屬催化劑的產業化，公司公告發布了產能規劃，一期產能建設年產20萬噸POE、30萬噸α－烯烴。
柯友浪（執業編號：A0380621090002）簡介：
頂點財經首席投顧，榮登納斯達克時代廣場大屏，新浪金牌理財師，曾任較大規模的陽光私募基金經理，曾受邀參加LME亞洲年會，擁有十余年市場經驗。現任搖錢術至尊版APP常駐嘉賓，以直播、視頻、專欄文章等多種形式持續和廣大投資者分享專業見解。
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