這是一家全球人造草坪行業(yè)中的領(lǐng)軍企業(yè)，公司人造草坪的市占率為15%，銷量世界排名第一。
目前，這家企業(yè)人造草坪產(chǎn)品遠(yuǎn)銷美洲、歐洲、亞洲和大洋洲等120多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，并且還是國(guó)際足聯(lián) FIFA重要的供應(yīng)商。
從2010年開(kāi)始，該公司每年為員工以及高管支付的薪酬已經(jīng)連續(xù)10年實(shí)現(xiàn)了增長(zhǎng)，并在2021年達(dá)到了3.82億元。這不僅比2020年增長(zhǎng)了37%，還創(chuàng)出了歷史新高。
(資料圖)
支付給職工薪酬這個(gè)指標(biāo)連續(xù)增長(zhǎng)，說(shuō)明這家企業(yè)目前正處在高速發(fā)展的階段，每年都在招兵買馬，向外擴(kuò)張。
但是在2022年第三季度，該公司草坪的銷售速度出現(xiàn)了減弱的跡象，這勢(shì)必會(huì)減少該企業(yè)的收益，在本文的最后翻譯官會(huì)詳細(xì)介紹這些細(xì)節(jié)。
目前，這家公司的股票在充分回調(diào)了60%以后，于近期走出了一波短暫的上漲趨勢(shì)。
大家好我是財(cái)報(bào)翻譯官，今天將調(diào)研A股體育概念板塊中，共創(chuàng)草坪(股票代碼:605099)這家上市企業(yè)2022年第三季度財(cái)報(bào)，下面進(jìn)入今天的主題。
主營(yíng)業(yè)務(wù)及核心競(jìng)爭(zhēng)力
接電話的董秘是位男士，說(shuō)話的聲音很大，態(tài)度還算可以。
在交談中翻譯官了解到，共創(chuàng)草坪的主營(yíng)業(yè)務(wù)為人造草坪的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。
這家企業(yè)休閑草坪的收入占比為73.92%，運(yùn)動(dòng)草坪的收入占比為17.63%。
在該公司的財(cái)報(bào)中翻譯官還發(fā)現(xiàn)，根據(jù)國(guó)際權(quán)威機(jī)構(gòu)最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2021年全球人造草坪需求量為3.48億平方米，銷售金額達(dá)到了28億歐元。
預(yù)計(jì)2025年銷售金額將升至38億歐元，銷售金額年均復(fù)合增長(zhǎng)率為8.4%。這些數(shù)據(jù)均來(lái)自該企業(yè)的財(cái)報(bào)，也說(shuō)明公司目前所從事的業(yè)務(wù)正處在行業(yè)風(fēng)口中。
而從董秘的口中翻譯官還得知，這家企業(yè)自上市以來(lái)累計(jì)分紅兩次，總共派發(fā)現(xiàn)金3.91億元。
并在2020和2021年為股東進(jìn)行了分紅，分紅占凈利潤(rùn)的平均比重超過(guò)了45%。這個(gè)比例非常高，說(shuō)明這家企業(yè)對(duì)股東十分負(fù)責(zé)。
以上是對(duì)該公司基本信息的介紹，下面我們?cè)賮?lái)分析一下該企業(yè)的凈利潤(rùn)表現(xiàn)。
業(yè)績(jī)表現(xiàn)
以下內(nèi)容和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)均源自該公司2022年第三季度報(bào)，并沒(méi)有任何個(gè)人觀點(diǎn)。
2021年第三季度，這家公司的凈利潤(rùn)為3.2億元。到了2022年第三季度，該企業(yè)的凈利潤(rùn)就達(dá)到了3.54億元，同比增長(zhǎng)了10%。
而該公司目前的凈利潤(rùn)，在A股體育概念板塊72家上市企業(yè)中排名第12位。這個(gè)名次非常高，說(shuō)明其規(guī)模相對(duì)來(lái)說(shuō)很大。
和這家公司的規(guī)模相比，在2022年第三季度，該企業(yè)最大的亮點(diǎn)在于超強(qiáng)的現(xiàn)金流能力。
經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~這個(gè)指標(biāo)，是衡量一家公司現(xiàn)金收支情況的，也被稱為凈利潤(rùn)的試金石。
2022年第三季度，該企業(yè)的凈利潤(rùn)雖然有3.54億元。但是同期這家公司因經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而實(shí)際收到的現(xiàn)金凈額卻高達(dá)3.93億元，同比大幅增長(zhǎng)了181%。
現(xiàn)金流量?jī)纛~高于凈利潤(rùn)說(shuō)明管理層在去年第三季度提高了營(yíng)運(yùn)能力，加強(qiáng)了應(yīng)收賬款的催繳力度，使往期的貨款都回到了該企業(yè)的賬戶中。
而現(xiàn)金流量?jī)纛~這個(gè)指標(biāo)同比增長(zhǎng)了近兩倍，這說(shuō)明公司目前的現(xiàn)金流變得非常充裕，其賬戶里的錢也變多了，而這對(duì)該企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)是十分有利的。
在本環(huán)節(jié)的最后，我們?cè)俜治鲆幌逻@家公司的賺錢能力。
2022年第三季度，該企業(yè)的賺錢能力，也就是凈資產(chǎn)收益率為16.01%。這說(shuō)明如果管理層使用股東的100塊錢，通過(guò)草坪的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，9個(gè)月后就能賺回16.01元的凈利潤(rùn)。
而這家公司目前的賺錢能力，也就是凈資產(chǎn)收益率在A股體育概念板塊72家上市企業(yè)中排名第6位。這個(gè)名次更靠前，說(shuō)明其賺錢的能力相對(duì)來(lái)說(shuō)非常強(qiáng)。
綜上所述，在2022年第三季度，這家公司的規(guī)模很大，現(xiàn)金流非常充裕，并且其賺錢的能力也很強(qiáng)。
凈利潤(rùn)增長(zhǎng)原因
下面進(jìn)入本文最重要的環(huán)節(jié)，在本環(huán)節(jié)中翻譯官將使用杜邦理論來(lái)分析出該企業(yè)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的主要原因。
通過(guò)分析主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)后翻譯官發(fā)現(xiàn)，在2022年第三季度，這家公司凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的主要原因是財(cái)務(wù)杠桿的放大。
財(cái)務(wù)杠桿是衡量一家企業(yè)的管理層使用負(fù)債情況的，通常用權(quán)益乘數(shù)這個(gè)指標(biāo)來(lái)衡量，但是翻譯官認(rèn)為用資產(chǎn)負(fù)債率來(lái)表示會(huì)更形象一些。
2021年第三季度，該公司100元的資產(chǎn)里只有14.9元是借來(lái)的，資產(chǎn)負(fù)債率為14.9%。而到了2022年第三季度，這家企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率就達(dá)到了18.83%，同比增長(zhǎng)了26%。
該公司目前的資產(chǎn)負(fù)債率，也就是財(cái)務(wù)杠桿在A股體育概念板塊72家上市企業(yè)中排名第8位。這個(gè)名次非常靠前，說(shuō)明該公司目前的負(fù)債率相對(duì)來(lái)說(shuō)并不是很高。
財(cái)務(wù)杠桿的放大會(huì)提高一家企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率，這樣公司不僅能向銀行借到更多的錢來(lái)擴(kuò)大產(chǎn)能，也能在購(gòu)買原材料時(shí)欠對(duì)方更多的貨款。這些都是能提高該企業(yè)的資金使用效率，增強(qiáng)其賺錢能力的。
所以在2022年由于這家公司的管理層有效放大了財(cái)務(wù)杠桿，提高了該企業(yè)的資金使用效率，增強(qiáng)了其賺錢的能力，這也使得公司第三季度的凈利潤(rùn)出現(xiàn)了增長(zhǎng)。
不足之處
因?yàn)榉g官寫(xiě)文章并不是為了推薦股票，所以在本文最后的環(huán)節(jié)里，翻譯官將詳細(xì)分析出該企業(yè)目前存在的問(wèn)題，來(lái)給大家做一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)提示。
通過(guò)分析主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)后，翻譯官發(fā)現(xiàn)在2022年第三季度，這家公司最大的問(wèn)題在于草坪銷售速度出現(xiàn)了放緩的跡象。
草坪的銷售速度，要使用該企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)這個(gè)指標(biāo)來(lái)衡量。
2021年第三季度，這家公司銷售一批已生產(chǎn)的草坪存貨，只需要92天的時(shí)間。而現(xiàn)在卻需要95天，銷售速度放緩了4%。
存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)這個(gè)指標(biāo)的延長(zhǎng)，說(shuō)明市場(chǎng)對(duì)該企業(yè)生產(chǎn)的草坪的需求在減弱，這樣就降低公司的營(yíng)業(yè)收入，減少凈利潤(rùn)。
所以存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)這個(gè)指標(biāo)的下降，是能阻礙一家公司凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的因素，這一點(diǎn)是需要我們注意的。
如果把上市企業(yè)的基本面從高至低分為A、B、C、D、E五個(gè)等級(jí)的話，翻譯官個(gè)人認(rèn)為該公司能維持C級(jí)的水平。
請(qǐng)注意：基本面良好的公司，股票不一定會(huì)上漲。但是那些能持續(xù)大漲的股票，公司的基本面一定非常出色。
而本文既沒(méi)有推薦共創(chuàng)草坪這只股票，也沒(méi)有說(shuō)共創(chuàng)草坪公司有多么的好，而是精煉翻譯該企業(yè)的財(cái)報(bào)。