【資料圖】
作者|郭一鳴，編輯|wjx
來源：巨豐投顧、好股票應(yīng)用
觀點：“兩會”順利召開，隨著重要報告的落地，全年經(jīng)濟增長目標(biāo)以及經(jīng)濟政策逐步明朗，而經(jīng)濟復(fù)蘇也將穩(wěn)步前行。市場有望在相對確立以及多方的支撐和提振下，結(jié)束2月以來的行業(yè)輪動，整體迎來新的向好行情。但是，也需要注意到，經(jīng)濟目標(biāo)的設(shè)定低于預(yù)期，春季行情整體可能逐步進入尾聲，做好再次上行后的回落準(zhǔn)備。?此前，我們最關(guān)注的莫過于上周末召開的重要會議，之所以關(guān)注，是因為全年可能的經(jīng)濟目標(biāo)的制定對宏觀會有較大影響，而相關(guān)經(jīng)濟政策對于產(chǎn)業(yè)發(fā)展有著重要的導(dǎo)向作用。當(dāng)然，部分對經(jīng)濟影響的方向的發(fā)展，也是市場關(guān)注的焦點。而這些，隨著重要會議的召開以及重磅報告的落地，基本都趨于明朗，而對市場也有一定的指導(dǎo)和借鑒意義，對于我們策略的制定和操作也有很強的參考。?往往，每年重要會議之后，市場的方向和風(fēng)向都可能產(chǎn)生比較大的變化。但與此同時，在重要會議期間，市場又往往孕育新的主線和主題，成為期間市場投資的焦點。對于今年來說，隨著重要會議的召開，實際上3月份仍有兩大看點，對于市場走勢和操作上都可能有重要的參考意義。?一方面，經(jīng)濟恢復(fù)的趨勢基本確立，有利于指數(shù)階段上的縱深發(fā)展；2月份市場迎來區(qū)間震蕩，除了此前階段修復(fù)的尾聲以及兌現(xiàn)的預(yù)期，更多的還有對經(jīng)濟復(fù)蘇預(yù)期的不確定。而隨著重要會議的召開，市場的不確定性也逐步趨于一致，尤其是經(jīng)濟恢復(fù)以及目標(biāo)完成的預(yù)期較強下，實際上政策層面的不利因素基本消失。平穩(wěn)發(fā)展下，市場打消疑慮，反而有利于增量資金的入場，助推指數(shù)迎來新的上漲空間。所以，3月份行情仍可看高一線，指數(shù)也讓有沖擊3400點整數(shù)關(guān)口以及去年7月份高點的可能；
另一方面，強復(fù)蘇可能性減弱，市場提振力度或低于預(yù)期，謹(jǐn)防階段的回落。我們關(guān)注重要會議，另一個重要點還在于預(yù)期。今年經(jīng)濟目標(biāo)處于預(yù)期的下限，雖然仍顯示出復(fù)蘇的信心，但低于市場預(yù)期下，強復(fù)蘇概率不大，強刺激的概率也相對較低，對于市場來說，上漲趨勢中，預(yù)期在降低，也需要留意階段可能的回落。而根據(jù)歷年市場的表現(xiàn)，這種可能的回落，大概率在重要會議結(jié)束后一段時間內(nèi)呈現(xiàn)。所以，3月我們既看好指數(shù)繼續(xù)的縱深，但再次可能的上漲之后，我們將做好階段可能的回落準(zhǔn)備。?總結(jié)一下：隨著重要會議的召開以及報告的落地，經(jīng)濟恢復(fù)的不確定性有望逐步削弱，在全年有望順利完成下給市場帶來相對的確定性向好支撐。而隨著政策的落地以及還可能的更多利好的提振，3月份基本面或?qū)⒀永m(xù)向好。市場從此前的市場預(yù)期有望逐步轉(zhuǎn)向現(xiàn)實基本面中去，在增量資金的整體入場下，指數(shù)有望再上臺階，迎來整體的向好行情。但需要注意的是，由于預(yù)期差的存在，指數(shù)再次上行后動力或逐步衰減，可視情況做好階段減持準(zhǔn)備。
作者：郭一鳴 執(zhí)業(yè)證書：A0680612120002
免責(zé)聲明：以上內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成具體操作建議，據(jù)此操作盈虧自負(fù)、風(fēng)險自擔(dān)