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這是中信證券最新研報提出的觀點。
研報表示，2023年一季度包括創(chuàng)新藥械、中藥、醫(yī)藥商業(yè)、醫(yī)療服務等板塊，已經(jīng)出現(xiàn)了明顯剛性需求反彈態(tài)勢。整體來看，疫情后時代醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)已處于新一輪周期的起點，疫情加速產(chǎn)業(yè)趨勢的分化，同時加速了相關(guān)政策趨勢的落地，創(chuàng)新驅(qū)動+專精特新制造仍是確定性最強的主線優(yōu)質(zhì)賽道。
此外，從2023年開始，中藥板塊的政策利好落地，以及國有醫(yī)藥企業(yè)在中央全面倡導“一利五率”提效的大背景下，也開始逐漸走出業(yè)績加速兌現(xiàn)的明確態(tài)勢，成為醫(yī)藥新熱點賽道。
研報稱，新冠疫情過后，國家對公共衛(wèi)生體系建設和底層科研技術(shù)的投入和補助明顯增加；醫(yī)療大基建和科研服務補貼將成為3-5年內(nèi)行業(yè)發(fā)展的重點增量催化劑，也將進一步打開相關(guān)細分行業(yè)的中長期發(fā)展空間和投資機會。全面注冊制正式實施后，醫(yī)藥板塊新股百花開，更多更新的公司研究也將帶來差異化的機會。
2023年下半年，在政策預期逐漸明朗以及國內(nèi)外政治環(huán)境逐步走向穩(wěn)定的大環(huán)境下，結(jié)合目前板塊的較低估值位點，重點看好生物醫(yī)藥板塊的觸底反彈機會，建議關(guān)注圍繞國產(chǎn)自主化、國際化、高端制造、普惠醫(yī)療等優(yōu)勢賽道布局的優(yōu)秀企業(yè)，持續(xù)挖掘潛在的行業(yè)“隱形冠軍”。
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