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是強者恒強科技順勢而為？還是關注超跌的行業龍頭股？
周三就夏至,了本周是6月時間之窗當中最關鍵的一周，從早盤的表現來看，寬基指數多數在下跌，活躍股集中在人工智能相關產業上下游，市場熱點的集中度比較高，而這種高集中度必然出現強者恒強的局面，而超跌反彈行情往往一周就結束，如消費類的個股，上周連續5天反彈之后，本周開始調整。消費起不來，這是與就業收入預期相關度很高的事，所以近期機會有限，相對來講生物醫藥和中醫藥板塊調整的是比較充分的，中報行情可能有一定機會。基本面貨幣已放的很多，中美關系在試著改善，中歐關系在修復，美國經濟希望通脹能下去，國內數字經濟投資落實加快，新能源車、家電等繼續出優惠，方方面面都有不確定，所以企業、個人預期的修復仍需要時間。? ?基于這樣的判斷，我們認為6月份行情謹慎以結構行情來制定策略，強者恒強特征會強化，重點可以關注幾個方向，第一，中特估這個概念的提出，絕對不是一個簡單的用現有的靜態估值體系來判斷的一個事情，背后的邏輯我覺得就是要重塑中國的央企的估值體系，通過改革提高企業的生產效率、提升業績, 以股權財政逐漸代替土地財政。第二就是科技成長，人工智能已進入臨界突破點，所以不論軟件、硬件各種應用場景都將是個爆發期，目前A股中人工智能就像1999-2001年的網絡股一樣，當前應該是第1波，定義為猛吹泡沫行情，這個吹泡沫過程吹的很大（錢是確的），很多個股可能會漲10、20倍甚至更高，然后有一次崩潰，崩潰以后再能起來的，才是真正的好股人工智能大牛長牛。既然是泡沫，大家也得適當參與，只是看誰在擊鼓傳花到最后之前能撒手。第三是一個伴隨的人工智能板塊一同表現的行業，傳媒+互聯網，這行業與人工智能主題相關度比較高，現在部分國家級，省級傳媒公司股價已經翻倍了，一些交新網絡股，二季度開始后出現持續的上漲，這種上漲可以理解為人工智能這個大主題的外溢。? ? ? 周期、大金融是我們關注的另外兩個方向，周期目前來講起來不易，主要是全球經濟，中國經濟，中美關系，俄烏戰爭這些因素都還不確定性比較大，沒有需求，所以說除了黃金之外，要觀望。大金融主題，是牛市的“推土機”。現在貨幣是比較充沛，主要是信心相對不足，所以說市場一旦啟動或者有比較積極的表現的時候，在重要點位像券商，保險，銀行都會有表現，所以說大金融與大牛市是相伴的。最近有部分券商在降薪，說明行業也快見底了，行業兼并又要開始。生物醫藥龍頭股，有特色產品的中藥股超跌之后中線可以適當關注，以半年報業績增長為投資主要題材的機會是存在的。