(資料圖片)
CFIC導讀
◆7月26日，中金公司投行部董事總經理曹宇出席“科技引領·向新而行”專精特新高質量發展大講堂（第二期）新材料專場并發表“先進材料企業上市路徑分析”主題演講。曹宇對全面注冊制改革總況、各板塊上市動態、先進材料企業IPO審核關注重點等進行了闡釋和分析，為現場先進材料企業答疑解惑。
7月26日下午，中金公司投行部董事總經理曹宇出席“科技引領·向新而行”專精特新高質量發展大講堂（第二期）新材料專場并發表“先進材料企業上市路徑分析”主題演講。曹宇對全面注冊制改革總況、各板塊上市動態、先進材料企業IPO審核關注重點等進行了闡釋和分析，為現場先進材料企業答疑解惑。
全面注冊制改革的主要標志體現為“一個統一，三個統籌”，即統一注冊制安排并在全國性證券交易場所各市場板塊全面實行；統籌完善多層次資本市場體系，統籌推進基礎制度改革，統籌抓好證監會自身建設。曹宇指出，全面注冊制下，A股上市環節存在較大調整。證監會重點關注“兩符合四重大”，“兩符合”即符合國家產業政策，符合上市板塊的定位；而“四重大”為涉及到重大敏感事項、重大無先例情況、重大輿情，重大違法線索的審核。
全面注冊制改革后，多層次市場體系更加清晰。主板定位以突出“大盤藍籌”特色為主，重點支持業務模式成熟、經營業績穩定、規模較大、具有行業代表性的優質企業，綜合考慮預計市值、收入、凈利潤、現金流等組合指標，制定多元化、差異化的上市條件。科創板強調“硬科技”，優先支持高新技術產業和戰略性新興產業。一般企業需同時滿足以下四項指標：近三年研發投入占營業收入比例5%以上；研發人員占當年員工總數的比例不低于10%；應用于公司主營業務的發明專利5項以上；近三年營業收入復合增長率達到20%，或最近一年營業收入金額達到3 億元。創業板深入貫徹創新驅動發展戰略，主要服務成長型創新創業企業。先進材料企業IPO，既面臨財務內控、合法合規、公司治理等方面的共性問題，也面臨個性化的審核關注點。關于先進材料企業IPO特別關注問題，涉及合作研發、業務資質許可與環保能耗相關問題較為容易受到關注，其中“兩高”、“雙高”、超核定產能生產等在“減污降碳”的大背景下成為審核關注重點。對此，曹宇表示，先進材料企業需要了解國家政府出臺政策，比對要求與自身現實情況，進行相應舉措。
對于先進材料企業IPO來說，監管及市場也高度關注企業的科創屬性是否足夠強問題，同時涉及到是否為國家新型戰略產業，能否解決卡脖子等問題。曹宇建議，先進材料企業要保證核心技術的先進性和獨立性，在參與同企業、高校的合作時，企業能夠保有自身權益，這也體現了企業的核心競爭能力。同時，多維度綜合判斷科創屬性，具有較高科創屬性不僅是科創板上市的前提條件，目前也是中國資本市場全面支持實體經濟及硬科技的背景下，先進材料企業申報A股各板塊所面臨的必答題。
據悉，“科技引領·向新而行”專精特新高質量發展大講堂（第二期）新材料專場在中國中小企業發展促進中心、上海市經濟和信息化委員會的指導下，由上海市中小企業發展服務中心、中國金融信息中心主辦，寧波銀行上海分行聯合主辦，上海市新材料協會協辦，并得到上海市企業服務云的特別支持。
本文來源：陸家嘴金融網
文字：羅子雋（實習生）、顧至冉
統籌：顧至冉