行業背景
8月1日據中國基金報消息，自7月以來，NAND上游廠商有明顯提價意愿，部分主控芯片需求迫切。現貨市場上，從6月開始DRAM價格止跌，已經連續2個月呈現持平，為2022年3月以來首次出現這種情況。
之前，存儲芯片作為半導體周期彈性最大的細分領域，就已經在價格上跌破了歷史最低位置(DRAM價格距離最高點下跌超60%），此后在美光、海力士、西數&鎧俠、三星等存儲廠商自22Q4的減產下，內存價格才在底部趨于穩定！
【資料圖】
今年來，隨著供需的逐步好轉，國內外巨頭們也陸續發布了穩價提價的通知。據美國調研公司發布的報告顯示，內存供應商目前傾向于價格穩定，下半年PC DDR5內存預計會漲價2-5%，服務器DDR5內存則會上漲5-10%，已有廠商在7月份就開始調漲3季度內存價格。
按照以往的規律，存儲行業的周期大致為4年，而今年下半年大概率將迎來實質性的周期反彈。中銀證券認為伴隨著周期復蘇以及算力投資的加速，存儲作為周期彈性最大的半導體細分領域有望迎來beta行情。
中航證券指出，隨著近幾年云計算和人工智能應用的發展，面對計算中心的數據洪流，處理器、內存發展速度不均衡，數據搬運慢、搬運能耗大等問題成為了計算的關鍵瓶頸。
在此背景下，存算一體、HBM、CXL等新興存儲技術路徑備受關注，尤其是HBM已經成為高端AI服務器標配，TrendForce預估2023年全球HBM需求量將年增近六成，2024年將再成長三成，存儲市場前景持續向好。
建議重點關注兆易創新：國內存儲芯片產業龍頭，閃存月產能全球前五。
東芯股份：公司是國內少數可以同時提供NAND、NOR、DRAM完整解決方案的公司。
香農芯創：海力士的大陸云服務存儲的唯一代理商，代理產品有DDR5、HBM等高端存儲器。
板塊【存儲芯片】
今年來，得益于AI的爆發以及供需關系的好轉，存儲芯片指數從底部強勢反彈，走出來一波漲幅近30%的技術性牛市走勢。
目前板塊隨著AI的降溫以及行業中報較差的影響，從高位回落至60日線附近，不過隨著3-4季度業績的反轉+疊加AI服務器需求的拉動，預計相關產業鏈上下游企業，有望重啟強勢行情。
板塊特色：行業是未來10年中美科技逐力主戰場，以集成電路為代表的半導體是國家戰略發展的新興產業，外部競爭事件將加速國產替代進程。
板塊邏輯：①價格見底周期拐點反轉②巨頭并購整合是周期見底標志③AI加速需求端回暖④國產替代大勢所趨。
三、概念個股