編者按：港股1月強(qiáng)勢(shì)開(kāi)局后波動(dòng)再現(xiàn)，恒生科指月底連跌兩日，北水增配乏力月內(nèi)凈買(mǎi)入僅3億港元，科網(wǎng)股美團(tuán)、小米均遭減持；機(jī)構(gòu)分析指，多因素推動(dòng)港股市場(chǎng)持續(xù)向好，期待戴維斯雙擊行情。>>
2023年1月，港股連續(xù)上漲后出現(xiàn)回調(diào)。截至1月31日，恒生指數(shù)收跌1.03%報(bào)21842.33點(diǎn)，恒生科指兩日累跌5.62%；科網(wǎng)股阿里巴巴-SW、騰訊控股、嗶哩嗶哩-W等齊走弱。
(資料圖)
整體來(lái)看，南向資金一月凈買(mǎi)入港股2.98億港元；雖然仍然維持增配趨勢(shì)，但力度已現(xiàn)乏力。值得注意的是，1月30日港股通兔年首日交易現(xiàn)大幅流出，金額達(dá)69.04億港元，創(chuàng)2022年10月31日以來(lái)最大流出。
具體來(lái)看，本月港股通顯著加倉(cāng)醫(yī)藥、電信等行業(yè)，能源、公用事業(yè)等行業(yè)同獲北水青睞，沽出地產(chǎn)、零售行業(yè)。
個(gè)股方面，北水本月加倉(cāng)中國(guó)移動(dòng)42.7億港元，持股比例增至9.09%；按經(jīng)紀(jì)商計(jì)算，南向資金目前對(duì)中移動(dòng)的持股比例排名第一，市場(chǎng)預(yù)計(jì)中移動(dòng)2022年收入將超過(guò)1萬(wàn)億元列同行第一。
此外中國(guó)海洋石油同獲北水青睞，近一月凈買(mǎi)入11.71億港元，股價(jià)月內(nèi)累升13.83%；先聲藥業(yè)、比亞迪股份等亦有增持，分別增持9.02、8.44億港元。
凈賣(mài)出方面，科網(wǎng)股遭北水大幅拋售。騰訊控股列月內(nèi)北水減持榜首位，凈賣(mài)出82.4億港元，去年凈買(mǎi)入超800億港元；美團(tuán)-W、小米集團(tuán)-W齊遭拋賣(mài)出。南向資金月內(nèi)拋售建設(shè)銀行近37億港元，小幅凈賣(mài)出香港交易所、碧桂園等。
值得注意的是，盡管近日港股市場(chǎng)波動(dòng)明顯，但從資金面來(lái)看，2022年四季度以來(lái)，基金對(duì)港股配置的廣度和深度均有顯著回升。其中，基金重倉(cāng)的港股股票個(gè)數(shù)占比從10.47%上升至10.53%，港股持股市值占比從7.2%上升至9.9%。
多家機(jī)構(gòu)分析表示，港股市場(chǎng)下跌屬于大幅上漲之后正常調(diào)整，南向資金2023年有望持續(xù)青睞港股市場(chǎng)，期待戴維斯雙擊行情。
中金策略發(fā)布研報(bào)稱(chēng)，盡管反彈過(guò)程中可能存在獲利回吐式的波動(dòng)，但該行認(rèn)為港股市場(chǎng)在風(fēng)險(xiǎn)偏好的改善、美債利率下行推動(dòng)估值進(jìn)一步修復(fù)、二季度后企業(yè)盈利或?qū)⑼苿?dòng)市場(chǎng)反彈等多重利好因素，仍有上漲空間。
光大證券表示，節(jié)后港股強(qiáng)勢(shì)復(fù)蘇，短期行情受益于疫后復(fù)蘇的階段性紅利，中長(zhǎng)期走勢(shì)仍立足于經(jīng)濟(jì)基本面的實(shí)際向暖。隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)向暖復(fù)蘇和海外加息放緩，港股市場(chǎng)一季度有望持續(xù)收復(fù)2022年以來(lái)的超跌。進(jìn)入二季度后港股企業(yè)盈利可能迎來(lái)實(shí)際的突破，屆時(shí)港股市場(chǎng)復(fù)蘇上行將迎來(lái)更充分的業(yè)績(jī)支撐。建議關(guān)注：
1）受益于經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健修復(fù)同時(shí)估值處于低位的醫(yī)藥行業(yè)及互聯(lián)網(wǎng)科技行業(yè)； 2）受益于房地產(chǎn)相關(guān)政策的持續(xù)刺激與發(fā)力的建筑材料、房地產(chǎn)及建筑裝飾等地產(chǎn)相關(guān)行業(yè)； 個(gè)股方面：騰訊控股、阜博集團(tuán)、微盟集團(tuán)、金蝶國(guó)際、京東方精電。