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◎記者 張雪
12月26日，北京證券交易所發(fā)布了《北京證券交易所上市公司持續(xù)監(jiān)管指引第15號——交易與關(guān)聯(lián)交易》（下稱《指引》），覆蓋財(cái)務(wù)公司關(guān)聯(lián)交易、委托理財(cái)、證券投資、期貨和衍生品交易等交易場景。《指引》自發(fā)布之日起施行。
具體來看，《指引》細(xì)化關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管，防范利益輸送風(fēng)險(xiǎn)。重點(diǎn)規(guī)范財(cái)務(wù)公司關(guān)聯(lián)交易、關(guān)聯(lián)共同投資、日常關(guān)聯(lián)交易、關(guān)聯(lián)購買出售資產(chǎn)等四類關(guān)聯(lián)交易行為，明確財(cái)務(wù)公司關(guān)聯(lián)交易需簽訂金融服務(wù)協(xié)議、制定風(fēng)險(xiǎn)預(yù)案并持續(xù)評估資金安全；對于高溢價(jià)購買資產(chǎn)且不提供盈利擔(dān)保或補(bǔ)償承諾的情形，加強(qiáng)信息披露監(jiān)管，切實(shí)防范利益輸送。
同時(shí)，《指引》強(qiáng)化重大交易監(jiān)管，引導(dǎo)聚焦主業(yè)。重點(diǎn)規(guī)范證券投資、委托理財(cái)、與專業(yè)投資機(jī)構(gòu)共同投資及合作、期貨和衍生品交易等四類交易行為。明確各類交易的適用情形、披露審議標(biāo)準(zhǔn)、內(nèi)控和風(fēng)險(xiǎn)管理要求，并細(xì)化信息披露內(nèi)容。特別強(qiáng)調(diào)開展期貨和衍生品交易須明確交易目的，防止以套期保值為名開展投機(jī)交易，并要求公司具備相應(yīng)內(nèi)控與風(fēng)險(xiǎn)管理能力。同時(shí)，要求上市公司在與專業(yè)投資機(jī)構(gòu)合作中建立利益沖突防范機(jī)制，嚴(yán)禁內(nèi)幕交易與市場操縱。
此外，《指引》提升操作便利性，降低企業(yè)披露成本。其注重為上市公司提供兼顧可行性與便利性的操作說明，詳細(xì)列明信息披露要求，并建立額度授權(quán)管理機(jī)制，允許公司對未來12個(gè)月內(nèi)證券投資、委托理財(cái)及期貨衍生品交易額度進(jìn)行合理預(yù)計(jì)與一次性審議，兼顧經(jīng)營效率與決策規(guī)范，有效降低重復(fù)審議與披露成本。