投資要點：
能源低碳轉(zhuǎn)型與保障供給協(xié)同推進期，國家發(fā)改委、能源局印發(fā)《“十四五”現(xiàn)代能源體系規(guī)劃》：《規(guī)劃》中強調(diào)可再生能源的重要性，指出，近五年來，可再生能源提供了全球新增發(fā)電量的約60%。碳中和目標下，全球能源結(jié)構(gòu)低碳化轉(zhuǎn)型正加速推進。而全球能源供需版圖也面臨深度調(diào)整，進一步呈現(xiàn)消費重心東傾、生產(chǎn)重心西移的態(tài)勢。“十四五”期間能源低碳轉(zhuǎn)型的路徑進入了重要的窗口期。在2030 年前實現(xiàn)碳達峰，必須協(xié)同推進能源低碳轉(zhuǎn)型與供給的保障。另一方面，國家能源安全進入固根基、揚優(yōu)勢、補短板、強弱項階段。國家發(fā)改委、國家能源局近日印發(fā)的《“十四五”現(xiàn)代能源體系規(guī)劃》對現(xiàn)代能源體系建設提出了新的目標和要求。
規(guī)劃指出對于能源保障要更加的安全有力，傳統(tǒng)油氣將發(fā)揮關鍵的壓艙石作用：
到2025 年，國內(nèi)能源年綜合生產(chǎn)能力達到46 億噸標準煤以上（較2021 年43.3億噸標準煤+6.2%），原油年產(chǎn)量回升并穩(wěn)定在2 億噸水平（2021 年為1.99 億噸），天然氣年產(chǎn)量達到2300 億立方米以上（較2021 年2053 億立方的年產(chǎn)量增長+12%）。為達到十四五規(guī)劃目標，一方面，國家將積極擴大非常規(guī)資源勘探開發(fā)，加快頁巖油、頁巖氣、煤層氣開發(fā)力度。另一方面，要加強中西部地區(qū)和海域風險勘探，強化東部老區(qū)精細勘探。加快推進四川盆地“氣大慶”、塔里木盆地“深層油氣大慶”、鄂爾多斯億噸級“油氣超級盆地”等標志性工程。
加強儲氣設施建設，湘佳股份(002982)：冷鮮、活禽銷量快增長 Q4業(yè)績顯著好轉(zhuǎn)湘佳股份(002982)：冷鮮、活禽銷量快增長 Q4業(yè)績顯著好轉(zhuǎn)落實頁巖油、致密氣稅收優(yōu)惠，明確油氣領域重點改革任務：“十四五”期間將積極提升天然氣儲備和調(diào)節(jié)能力，統(tǒng)籌推進地下儲氣庫、液化天然氣（LNG）接收站等儲氣設施建設。到2025 年，全國集約布局的儲氣能力達到550 億～600 億立方米，占天然氣消費量的比重約13%。另一方面，將持續(xù)落實相關稅收優(yōu)惠政策，加大對低品位難動用油氣儲量、致密油氣田、頁巖油開發(fā)利用等支持力度。此外，國家將繼續(xù)放開上游勘查開采市場，全面實施礦業(yè)權(quán)競爭性出讓，推動油氣地質(zhì)資料匯交利用。通過推動工程技術、工程建設和裝備制造業(yè)務專業(yè)化重組，作為獨立市場主體參與競爭。
投資建議：“十四五”綠色低碳與能源安全并重，油服行業(yè)將協(xié)同發(fā)揮能源壓艙石作用。重點推薦【迪威爾】：全球深海鍛造領先企業(yè)，一方面受益于全球深海開發(fā)高景氣以及公司自身供應鏈的拓展，一方面受益于國內(nèi)壓裂設備的增長。推薦【杰瑞股份】：全球壓裂設備龍頭，國內(nèi)能源保供+全球競爭力突出，新型壓裂設備市場廣闊。推薦【中海油服】：油田技術服務高盈利，鉆井平臺在高油價下體現(xiàn)業(yè)績彈性。此外關注【博邁科】、【海油工程】等。
風險提示：國際油價大幅波動，三桶油資本支出不及預期，疫情反復使得需求恢復不及預期