能源行業(yè)服務(wù)供應(yīng)商中國華新集團(tuán)控股有限公司周一(4月25日)晚間向港交所遞交上市申請。
公司是火力發(fā)電能源行業(yè)和現(xiàn)代煤化工行業(yè)的民營服務(wù)供應(yīng)商，亦為中國可再生能源業(yè)的參與者。公司主要提供第三方服務(wù)，包括運(yùn)維、檢修、升級改造、早期開發(fā)、設(shè)計(jì)及施工和其他服務(wù)。
據(jù)艾瑞咨詢報(bào)告，按2021年的國內(nèi)收入計(jì)，公司為向中國的火力發(fā)電廠及現(xiàn)代煤化工廠提供第三方運(yùn)維和檢修服務(wù)的最大民營公司；在業(yè)界屬擁有第一梯隊(duì)技術(shù)實(shí)力及服務(wù)能力的服務(wù)供應(yīng)商之一， 可以為容量高達(dá)1000兆瓦(為最高級別)的火力發(fā)電機(jī)組提供運(yùn)維和檢修服務(wù)。
同時(shí)公司亦為光伏發(fā)電、風(fēng)力發(fā)電等可再生能源發(fā)電的其他客戶提供服務(wù)。
在業(yè)務(wù)覆蓋方面，中國華新的服務(wù)范圍涵蓋發(fā)電側(cè)全周期，包含早期開發(fā)、設(shè)計(jì)、施工、運(yùn)維、檢修及升級改造。
業(yè)務(wù)模式示意圖
中國華新此次IPO主承銷商是東方證券國際。
艾瑞咨詢稱，中國火力發(fā)電廠運(yùn)維和檢修服務(wù)市場規(guī)模從2017年的223億元持續(xù)增長至2021年的280億元，復(fù)合年增長率達(dá)到了5.9%。
但在雙碳的大背景下，未來幾年火力發(fā)電設(shè)施的數(shù)量將受到限制，該市場預(yù)計(jì)2021年至2026年仍將保持5.1%左右的復(fù)合年增長率，可能在2026年到359億元的市場規(guī)模。
但是，艾瑞咨詢稱現(xiàn)代煤化工行業(yè)的前景樂觀，環(huán)境政策寬嚴(yán)相濟(jì)明確了未來的技術(shù)升級需求，為現(xiàn)代煤化工綜合服務(wù)市場提供穩(wěn)定的需求方支出，加上長期合同模式，這些原因使得中國現(xiàn)代煤化工廠綜合服務(wù)的市場規(guī)模正在穩(wěn)步增長。
2021年，中國現(xiàn)代煤化工廠綜合服務(wù)市場規(guī)模為175億元，預(yù)期到2026年將增加至353億元。 2017至2021年，市場規(guī)模復(fù)合年增長率為13.1%，預(yù)計(jì)2021至2026年將增長15.0%。
運(yùn)維和升級改造服務(wù)的市場規(guī)模也在逐年增長，預(yù)計(jì)由2021至2026年將以大約15.0%的復(fù)合年增長率高速增長。
對于未來發(fā)展策略，公司將通過橫向和縱向的協(xié)同作用，鞏固行業(yè)內(nèi)地位；把握可再生能源提供有前景的商業(yè)機(jī)遇；繼續(xù)推動客戶增長和參與；繼續(xù)進(jìn)行技術(shù)革新以及管理精進(jìn)。
中國華新的客戶主要包括中國五大發(fā)電集團(tuán)的附屬公司，即國家電力投資、中國華電、中國大唐、中國華能及國家能源投資。
公司的收益有很大比例來自上述主要客戶。2019至2021年，五大客戶的收入分別約為2.884億元、4.15億元及4.621億元，分別占同期總收入的約98.3%、95.5%及86.9%。
2019年至2021年，公司營收分別約為2.930億元、4.343億元及5.311億元。同期，毛利分別約為6944.6萬元、9533.1萬元及1.037億元。同期凈利潤分別為3326萬、5120萬及4782萬元。