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觀點網訊：6月10日，里昂發表報告指出，隨著內地高線城市房地產市場開始企穩，市場對物業管理公司房地產相關風險敞口的擔憂有望逐步緩解。母公司保利發展作為國企龍頭開發商，有助于保利物業把握住房需求回歸趨勢，降低盈利下行風險，并提升項目交付能見度及開發商服務需求穩定性。
該行認為，保利物業的上行空間更可能來自估值支撐面改善，而非盈利的即時大幅提升。其2025財年股息率約5.6%，在覆蓋的物管股中頗具吸引力，被視為一只日益具防御性的高息股，兼具去風險化上行潛力。
里昂據此上調保利物業今明兩年盈利預測分別1.9%及3.2%，維持“跑贏大市”評級，并將目標價由36.6元上調至37.1元。
據此前公布，保利物業2025年度錄得收入約171.26億元，較2024年同期增加約4.8%。其中，物業管理服務收入131.5億元，同比增長12.6%；非業主增值服務收入16.36億元，減少16.5%；社區增值服務收入23.4億元，減少13.6%。
盈利指標方面，年內溢利達15.68億元，同比增長5.3%；本公司擁有人應占年內溢利為15.5億元，增長5.1%。凈利率為9.2%，較上年提高0.1個百分點；毛利率17.43%，同比下降0.83個百分點。每股基本盈利2.81元，增加4.7%。
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