3月7日，資本邦了解到，A股公司老百姓(603883.SH)收購湖南懷仁大健康產業發展有限公司71.9643%股權。
老百姓大藥房連鎖股份有限公司(以下簡稱“公司”或“老百姓”或“甲方”)擬以自有資金人民幣16.37億元(含貸款)收購林承雄、陳毳萍等14名交易對方所持有的湖南懷仁大健康產業發展有限公司(以下簡稱“目標公司”“標的公司”)71.9643%的股權(以下簡稱“本次交易”)。本次交易完成前，老百姓持有目標公司4.1556%股權，本次交易完成后，老百姓將持有目標公司76.1199%股權。
交易雙方參考評估值協商確認的整體估值22.75億元。按照目標公司2020年全年凈利潤9,999.19萬元計算，交易市盈率為22.75倍。本次交易市盈率略高于近四年行業可比交易案例平均市盈率21.48倍和本公司可比交易案例平均市盈率20.81倍，低于或接近規模相近的新興藥房交易市盈率24.66倍、成大方圓交易市盈率28.34倍、華佗藥房22.42倍(已終止)。本次交易定價具備合理性。
經評估，截至評估基準日2021年9月30日，目標公司前身湖南懷仁大健康產業發展股份有限公司(模擬剝離后)(以下簡稱“懷仁大健康”)股東全部權益評估價值為22.11億元，參考評估值協商確認的整體估值22.75億元，按照目標公司2021年9月30日凈資產3.67億元計算，溢價率約為520%，低于同行業可比交易案例平均溢價率833%。
業績承諾方林承雄、陳毳萍、懷化仁心、懷化仁樹(以下簡稱“業績承諾方”)對目標公司未來業績作出承諾：2022年度-2024年度凈利潤(指經審計扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤)分別不低于1.1億元、1.31億元、1.52億元，2021-2024年的業績年均復合增長率約為20.17%。
若標的公司承諾業績達成90%，則2022年度、2023年度、2024年度凈利潤分別為9900萬元、1.18億元和1.37億元，2021-2024年的業績年均復合增長率約為16.02%。若標的公司在承諾期累計實現的實際凈利潤數低于承諾期凈利潤預測總數90%的，則業績承諾方向老百姓進行現金補償。業績承諾方進行補償時，可以業績承諾方中任一或者多個主體進行補償，業績承諾方中各主體對補償承擔連帶責任。
老百姓表示，本次交易符合公司整體發展戰略，目標公司將有效填補公司在湖南營銷網絡覆蓋中的相對空白區域，能夠有效地形成區域合力，進一步擴展公司湖南地區市場，提高市場占有率。同時，此次收購將較大提升公司在全國醫藥零售市場規模及采購規模，降低采購成本，提升公司整體盈利能力。
老百姓同時表示，公司自有資金及銀行授信額度充足，本次交易不會對公司正常經營造成資金壓力。本次交易不構成關聯交易，也不構成重大資產重組。(黃 毅)