國泰君安策略3月20日研報(bào)指出，本周市場(chǎng)觸底反彈，上證指數(shù)重回3200點(diǎn)，核心源于本次金穩(wěn)委專題會(huì)議對(duì)市場(chǎng)悲觀預(yù)期的初步糾正。3月以來內(nèi)外負(fù)面沖擊不斷，海外地緣沖突、大宗價(jià)格上漲、通脹持續(xù)抬升，國內(nèi)信用數(shù)據(jù)不及預(yù)期、疫情快速蔓延，市場(chǎng)預(yù)期持續(xù)走弱，最終悲觀預(yù)期與股價(jià)下跌逐漸形成負(fù)向螺旋。本次會(huì)議是市場(chǎng)預(yù)期修復(fù)的一副藥引，為市場(chǎng)重新樹立了信心。往后看我們認(rèn)為金穩(wěn)會(huì)催化下市場(chǎng)短期有望從急劇下殺的狀態(tài)重回震蕩整理，但趨勢(shì)性的機(jī)會(huì)還需要等待。
投資上重點(diǎn)應(yīng)該聚焦于低風(fēng)險(xiǎn)特征股票，關(guān)注低估值與盈利改善的交集，行業(yè)選擇的重點(diǎn)在于消費(fèi)與周期板塊。具體而言，方向有三：
1）to G端或公共投資方向：光伏、風(fēng)電、電力運(yùn)營(yíng)、電網(wǎng)、建筑等；
2）順通脹方向：煤炭、化工資源品；
3）困境反轉(zhuǎn)與盈利確定性：生豬、白酒等。
【我是鄭重，江湖人稱光頭幫主，一位做了20年財(cái)經(jīng)記者、專注于中長(zhǎng)線的投資者。所有提示僅供參考，不構(gòu)成投資建議。炒股有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。】