5月19日，資本邦了解到，2022年以來(lái)，新基金發(fā)行市場(chǎng)略顯冷淡，不過(guò)券結(jié)基金(基金采用券商結(jié)算模式)發(fā)行熱度不減。
Choice數(shù)據(jù)顯示，截至2022年5月18日，按照基金成立日計(jì)算，2022年以來(lái)已有566只新基金(僅含主代碼)成立，發(fā)行總份額3443.62億份。其中，有54只新成立的基金采用券商結(jié)算模式，占新發(fā)行基金總數(shù)的9.54%，而在上一年該比例為6.65%。可以看到，2022年以來(lái)，基金管理人發(fā)行新基金采用券商結(jié)算模式的比例明顯提升了。
單月來(lái)看，2022年1月份，券結(jié)基金成立數(shù)量最多，達(dá)到19只，2月份受假期的影響，降至5只，到了3月份，券結(jié)基金成立數(shù)量回升至14只，4月份為7只。5月份(截至5月18日)以來(lái)已有9只券結(jié)基金成立。
從基金管理人角度看，2022年以來(lái)，35家基金管理人均成立了券結(jié)基金。其中天弘基金、招商基金、中歐基金新成立的券結(jié)基金數(shù)量位居前三，分別為6只、5只和4只。另有7家基金管理人新成立2只券結(jié)基金，包括嘉實(shí)基金、創(chuàng)金合信基金、西藏東財(cái)基金、鵬華基金、國(guó)泰基金、中泰證券(上海)資管、博時(shí)基金。華安基金、瑞達(dá)基金、國(guó)金基金等25家基金管理人各發(fā)行1只。
公開(kāi)資料顯示，基金券商結(jié)算模式是指券商在中國(guó)結(jié)算開(kāi)設(shè)結(jié)算資金賬戶，產(chǎn)品委托券商作為經(jīng)紀(jì)商為其完成資金的結(jié)算交收，與基金產(chǎn)品傳統(tǒng)的托管人結(jié)算模式相比，基金公司的業(yè)務(wù)對(duì)手方由銀行轉(zhuǎn)向了券商。
券商結(jié)算模式試點(diǎn)始于2017年，2019年年初由試點(diǎn)轉(zhuǎn)入常規(guī)業(yè)務(wù)。拉長(zhǎng)時(shí)間線看，自券商結(jié)算模式成為業(yè)內(nèi)“常規(guī)”以來(lái)，券結(jié)基金數(shù)量呈現(xiàn)逐年遞增趨勢(shì)。2019年，46只券結(jié)基金成立，2020年增至65只，2021年成功突破百只關(guān)口，達(dá)到132只。進(jìn)入2022年，券結(jié)新基金熱度不減，成立數(shù)量或有望超越2021年的小高峰。
值得注意的是，除了新發(fā)基金采取券商結(jié)算模式，也有不少老基金宣布變更自己的交易模式。如2022年3月份，嘉合睿金混合型發(fā)起式基金宣布證券交易模式轉(zhuǎn)換完成。2022年以來(lái)，中融鑫銳研究精選一年持有、南方佳元6個(gè)月持有、東吳醫(yī)療服務(wù)、德邦大健康靈活配置、國(guó)金核心資產(chǎn)一年持有等基金紛紛宣布變更交易模式。
從現(xiàn)狀來(lái)看，公募基金采用券商結(jié)算模式越來(lái)越普遍;從長(zhǎng)期看將提高券商公募托管業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，或?qū)槿坦纪泄軜I(yè)務(wù)帶來(lái)新的增長(zhǎng)點(diǎn)，有望帶動(dòng)券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和托管業(yè)務(wù)的發(fā)展。實(shí)際上，已經(jīng)有多家券商表示，券商結(jié)算業(yè)務(wù)有效助力了公司的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，有利于進(jìn)一步發(fā)展財(cái)富管理業(yè)務(wù)。
例如華西證券在2021年年報(bào)中表示，去年通過(guò)大成、博時(shí)、華夏三支券結(jié)產(chǎn)品的發(fā)行，在市場(chǎng)上產(chǎn)生了很大的影響力，特別是三季度與博時(shí)基金合作的券結(jié)產(chǎn)品全天銷量達(dá)35.75億元，在銷售速度和單日公募產(chǎn)品銷量上均創(chuàng)下公司代銷歷史的最高紀(jì)錄，同時(shí)創(chuàng)造了2021年證券行業(yè)券結(jié)產(chǎn)品單渠道首發(fā)認(rèn)購(gòu)規(guī)模之最。在提升金融產(chǎn)品銷售收入的同時(shí)，有效助力公司獲取新客戶、機(jī)構(gòu)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的發(fā)展，并為未來(lái)提升公司自有客戶資產(chǎn)管理能力打下基礎(chǔ)。
東方證券在去年年報(bào)中亦表示，2021年采用券商結(jié)算模式的公募基金規(guī)模較上年增長(zhǎng)191.36%，呈現(xiàn)出良好的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，為公司財(cái)富管理業(yè)務(wù)的發(fā)展提供了有力支持。(潘忠侃)