這是一家我國(guó)智能顯示行業(yè)中的龍頭企業(yè)，目前公司的產(chǎn)品包括放射診斷顯示器、內(nèi)窺監(jiān)視器和手術(shù)一體化顯示器等。
根據(jù)迪顯咨詢(DISCIEN)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年度，這家企業(yè)智能交互平板在生產(chǎn)制造型供應(yīng)商中的出貨量全球排名第二。
而憑借著在該領(lǐng)域的強(qiáng)大競(jìng)爭(zhēng)力，該公司還被工信部評(píng)為了專精特新小巨人，該稱號(hào)是中小企業(yè)評(píng)定工作中最權(quán)威的榮譽(yù)。
(資料圖片)
2021年這家公司全年的凈利潤(rùn)達(dá)到了9.23億元，這不僅比2020年大幅增長(zhǎng)了90%，還創(chuàng)出了歷史新高。
而到了2022年，該企業(yè)只用了三個(gè)季度的時(shí)間就完成了11.47億元的凈利潤(rùn)。公司今年凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)不僅提前實(shí)現(xiàn)了，還再次刷新了業(yè)績(jī)的歷史最高紀(jì)錄。
但是在2022年第三季度，這家企業(yè)的信用減值損失同比大幅增長(zhǎng)了880%，在本文的最后翻譯官會(huì)詳細(xì)介紹這些細(xì)節(jié)。
目前，這家公司的股票在充分回調(diào)了32%以后，于近期走出了一波短暫的上漲趨勢(shì)。
大家好我是財(cái)報(bào)翻譯官，今天將調(diào)研A股元器件概念板塊中，康冠科技(股票代碼:001308)這家上市企業(yè)2022年第三季度財(cái)報(bào)，下面進(jìn)入今天的主題。
主營(yíng)業(yè)務(wù)及核心競(jìng)爭(zhēng)力
接電話的董秘是位男士，說(shuō)話的聲音不大，態(tài)度也很一般。
在交談中翻譯官了解到，康冠科技的主營(yíng)業(yè)務(wù)為智能顯示產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷(xiāo)售。
這家企業(yè)智能交互顯示產(chǎn)品的收入占比為44.15%，智能電視的收入占比為43.44%。
而在該公司的財(cái)報(bào)中翻譯官發(fā)現(xiàn)，根據(jù) DISCIEN的研究報(bào)告顯示，全球智能交互平板的市場(chǎng)需求穩(wěn)步增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)到2026年全球出貨量將達(dá)到594.1萬(wàn)臺(tái)，這些數(shù)據(jù)說(shuō)明該企業(yè)目前所從事的業(yè)務(wù)正處在行業(yè)風(fēng)口中。
而從董秘的口中翻譯官還得知，這家公司自上市以來(lái)累計(jì)分紅一次，總共派發(fā)現(xiàn)金3.02億元。
并在2021年為股東分了一次紅，分紅占凈利潤(rùn)的比重達(dá)到了29.3%。這個(gè)比例不低，說(shuō)明該企業(yè)對(duì)股東非常負(fù)責(zé)。
以上是對(duì)這家公司基本信息的介紹，下面我們?cè)賮?lái)分析一下該企業(yè)的凈利潤(rùn)表現(xiàn)。
業(yè)績(jī)表現(xiàn)
以下內(nèi)容和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)均源自該公司2022年第三季度報(bào)，并沒(méi)有任何個(gè)人觀點(diǎn)。
2021年第三季度，這家公司的凈利潤(rùn)只有5.78億元。到了2022年第三季度，該企業(yè)的凈利潤(rùn)就達(dá)到了11.47億元，同比增長(zhǎng)了98%。
而這家公司目前的凈利潤(rùn)，在A股元器件概念板塊269家上市企業(yè)中排名第15位。這個(gè)名次非常靠前，但是不能說(shuō)明該公司的賺錢(qián)很強(qiáng)，只能說(shuō)明其規(guī)模非常大。
對(duì)比利潤(rùn)只能分析出一家企業(yè)的規(guī)模，而無(wú)法判斷其賺錢(qián)的能力。因?yàn)橐?guī)模不同的公司，凈利潤(rùn)是沒(méi)有可比性的。
所以要想判斷出一家企業(yè)的盈利能力，還得使用凈資產(chǎn)收益率這個(gè)指標(biāo)，它是凈利潤(rùn)與股東權(quán)益的比值。
2022年第三季度，這家公司的凈資產(chǎn)收益率高達(dá)20.69%。這說(shuō)明如果管理層使用股東的100元錢(qián)，通過(guò)智能交互顯示產(chǎn)品的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，9個(gè)月后就能賺回20.69元的凈利潤(rùn)。
而該企業(yè)目前的凈資產(chǎn)收益率，在A股元器件概念板塊269家上市公司中排名第6位。
我們能發(fā)現(xiàn)在今年第三季度，該企業(yè)賺錢(qián)能力的排名遠(yuǎn)高于凈利潤(rùn)。這說(shuō)明在A股元器件概念板塊和公司規(guī)模相當(dāng)?shù)钠髽I(yè)里，其賺錢(qián)的能力是最出眾的。
在本環(huán)節(jié)的最后我們?cè)賮?lái)分析一下該企業(yè)的估值情況，市盈率是衡量一家公司估值情況最有效的指標(biāo)，它是股價(jià)與每股收益的比值。
2022年第三季度，該企業(yè)的市盈率只有12倍。這說(shuō)明如果管理層把每年賺到的錢(qián)都分給股東的話，你買(mǎi)入這家公司1萬(wàn)元的股票，12年后就能賺回1萬(wàn)元的股息。
而該企業(yè)目前的市盈率，在A股元器件概念板塊269家上市公司中，從低至高排列位居第6位。這個(gè)名次很靠前，說(shuō)明其目前并沒(méi)有被高估。
通過(guò)上述分析我們了解到，在2022年第三季度，這家企業(yè)的規(guī)模很大，賺錢(qián)的能力更強(qiáng)，并且其目前并沒(méi)有處在被高估的狀態(tài)。
凈利潤(rùn)增長(zhǎng)原因
下面進(jìn)入本文最重要的環(huán)節(jié)，在本環(huán)節(jié)中翻譯官將詳細(xì)分析出該公司凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的原因。
通過(guò)使用杜邦理論分析翻譯官發(fā)現(xiàn)，在2022年第三季度，這家企業(yè)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的主要原因是智能交互顯示產(chǎn)品利潤(rùn)空間的擴(kuò)大。
2021年第三季度，該公司銷(xiāo)售100元的智能交互顯示產(chǎn)品，只能賺到12.91元的毛利潤(rùn)，銷(xiāo)售毛利率為12.91%。
而到了2022年第三季度，這家企業(yè)同樣銷(xiāo)售100元的智能交互顯示產(chǎn)品，卻能賺到19.48元的毛利潤(rùn)，銷(xiāo)售毛利率達(dá)到了19.48%，同比增長(zhǎng)了51%。
該公司目前的銷(xiāo)售毛利率，也就是智能交互顯示產(chǎn)品的利潤(rùn)空間，在A股元器件概念板塊269家上市企業(yè)中排名第165位。這個(gè)名次處在板塊中等偏下的位置，說(shuō)明其產(chǎn)品的利潤(rùn)空間相對(duì)來(lái)說(shuō)并不是很大。
通過(guò)上述分析我們了解到，在2022年由于該公司智能交互顯示產(chǎn)品的價(jià)格出現(xiàn)了上漲，或者產(chǎn)品原材料的價(jià)格出現(xiàn)下降。
這些不僅提高了該企業(yè)的銷(xiāo)售毛利率，還使得公司第三季度的凈利潤(rùn)出現(xiàn)了增長(zhǎng)。
不足之處
在本文最后的環(huán)節(jié)中，我們來(lái)看一下該企業(yè)目前存在的問(wèn)題與瑕疵，翻譯官來(lái)給大家做一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)提示。
通過(guò)分析主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)后，翻譯官發(fā)現(xiàn)在2022年第三季度，這家公司最大的問(wèn)題在于信用減值損失的大幅增長(zhǎng)。
在買(mǎi)方市場(chǎng)企業(yè)都是先發(fā)貨后收錢(qián)，這就產(chǎn)生了賬期和應(yīng)收賬款。如果此時(shí)買(mǎi)家違約無(wú)力支付貨款，那么應(yīng)收賬款就會(huì)變成壞賬記錄在利潤(rùn)表中的信用減值損失這個(gè)報(bào)表項(xiàng)目下。
2021年第三季度，該企業(yè)的信用減值損失只有643.58萬(wàn)元。而到了2022年第三季度，這家公司的信用減值損失就達(dá)到了6,307萬(wàn)元，同比大幅增長(zhǎng)了880%。
對(duì)于一家每年能賺十幾億凈利潤(rùn)的上市企業(yè)來(lái)說(shuō)，這幾千萬(wàn)的信用減值損失并不算什么。但是信用減值損失的增長(zhǎng)幅度竟然達(dá)到了9倍，這讓翻譯官覺(jué)得很不正常。
如果在未來(lái)的季度里，該公司的信用減值損失依然大幅增長(zhǎng)，那將說(shuō)明這家企業(yè)的銷(xiāo)售出現(xiàn)了問(wèn)題，這勢(shì)必會(huì)影響公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，這點(diǎn)也是需要我們注意的。
如果把上市企業(yè)的基本面從高至低分為A、B、C、D、E五個(gè)等級(jí)的話，翻譯官個(gè)人認(rèn)為該公司能維持C級(jí)的水平。
請(qǐng)注意：基本面良好的公司，股票不一定會(huì)上漲。但是那些能持續(xù)大漲的股票，公司的基本面一定非常出色。
而本文既沒(méi)有推薦康冠科技這只股票，也沒(méi)有說(shuō)康冠科技公司有多么的好，而是精煉翻譯該企業(yè)的財(cái)報(bào)。