這是一家我國(guó)煤炭領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，憑借著在該領(lǐng)域的強(qiáng)大競(jìng)爭(zhēng)力，這家公司竟然同時(shí)獲得了三款社保基金的戰(zhàn)略入股。
2022年第三季度，該企業(yè)的銷(xiāo)售毛利率，也就是煤炭的利潤(rùn)空間高達(dá)41%，這說(shuō)明只要公司銷(xiāo)售100元的煤炭就能賺回41元的毛利潤(rùn)。
(資料圖片)
2021年這家企業(yè)的凈利潤(rùn)高達(dá)41.66億元，這不僅比2020年增長(zhǎng)了113%，還創(chuàng)出了歷史新高。
而在2022年，該公司只用了三個(gè)季度的時(shí)間就完成了82.96億元的驚人凈利潤(rùn)。這家企業(yè)今年凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)不僅提前實(shí)現(xiàn)了，還再次刷新了業(yè)績(jī)的歷史最高紀(jì)錄。
但是在2022年第三季度，該公司的短期償債能力并不是很強(qiáng)，在本文的最后翻譯官會(huì)詳細(xì)介紹這些細(xì)節(jié)。
目前，這家公司的股票在充分回調(diào)了39%以后，于近期走出了一波短暫的上漲趨勢(shì)。
大家好我是財(cái)報(bào)翻譯官，今天將調(diào)研A股煤炭概念板塊中，山西焦煤(股票代碼:000983)這家上市企業(yè)2022年第三季度財(cái)報(bào)，下面進(jìn)入今天的主題。
主營(yíng)業(yè)務(wù)及核心競(jìng)爭(zhēng)力
在該公司的財(cái)報(bào)中翻譯官了解到，山西焦煤的主營(yíng)業(yè)務(wù)為煤炭的生產(chǎn)、洗選和加工。
該公司煤炭的收入占比為59.32%，焦炭的收入占比為23.05%，電力熱力的收入占比為11.7%。
在這家企業(yè)的財(cái)報(bào)中翻譯官還發(fā)現(xiàn)，該公司的大股東為山西省國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)，所以其還具備國(guó)企改革的背景。
而在這家企業(yè)的股東信息中翻譯官還得知，在該公司的前十大流通股東中竟然都是機(jī)構(gòu)投資者，沒(méi)有一個(gè)自然人。并且前十大流通股東累計(jì)持股，占流通股的比例為63.93%。
上面看過(guò)了這家企業(yè)的基本信息，下面我們?cè)賮?lái)分析一下公司的凈利潤(rùn)表現(xiàn)。
業(yè)績(jī)表現(xiàn)
以下內(nèi)容和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)均源自該公司2022年第三季度報(bào)，并沒(méi)有任何個(gè)人觀(guān)點(diǎn)。
2021年第三季度，這家企業(yè)的凈利潤(rùn)為31.74億元。而到了2022年第三季度，該公司的凈利潤(rùn)就達(dá)到了82.96億元，同比大幅增長(zhǎng)了161%。
而這家企業(yè)目前的凈利潤(rùn)，在A股煤炭概念板塊34家上市公司中排名第6位。這個(gè)名次非常靠前，說(shuō)明其規(guī)模相對(duì)來(lái)說(shuō)很大。
在2022年第三季度，這家公司的規(guī)模不僅大，賺錢(qián)的能力更強(qiáng)。
2022年第三季度，該企業(yè)的賺錢(qián)能力，也就是凈資產(chǎn)收益率高達(dá)29.51%。這說(shuō)明如果管理層使用股東的100元錢(qián)，通過(guò)煤炭的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，9個(gè)月后就能賺回29.51元的凈利潤(rùn)。
而這家公司目前的賺錢(qián)能力，也就是凈資產(chǎn)收益率在A股煤炭概念板塊34家上市企業(yè)中排名第3位。這個(gè)名次很靠前，說(shuō)明其賺錢(qián)的能力相對(duì)來(lái)說(shuō)非常強(qiáng)。
通過(guò)上述分析我們了解到，在2022年第三季度，這家公司的規(guī)模很大，賺錢(qián)的能力更強(qiáng)。
凈利潤(rùn)增長(zhǎng)原因
下面進(jìn)入本文最重要的環(huán)節(jié)，在本環(huán)節(jié)中翻譯官將詳細(xì)分析出該企業(yè)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的原因，希望大家能認(rèn)真閱讀。
通過(guò)分析主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)后，翻譯官發(fā)現(xiàn)在2022年第三季度，這家公司凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的主要原因是銷(xiāo)售回款時(shí)間的縮短。
銷(xiāo)售回款的時(shí)間就是該企業(yè)銷(xiāo)售煤炭的賬期，也是貨款回到公司賬戶(hù)里的時(shí)間，用應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)這個(gè)指標(biāo)來(lái)衡量。
2021年第三季度，這家公司銷(xiāo)售完煤炭之后，還需要20天才能收到貨款。而現(xiàn)在只需要12天，銷(xiāo)售回款的時(shí)間縮短了37%。
銷(xiāo)售回款時(shí)間的縮短，使貨款回到該企業(yè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)的速度變快了，這樣就提高了公司的資金使用效率，增強(qiáng)了其賺錢(qián)的能力。
而銷(xiāo)售回款時(shí)間的縮短，除了是該企業(yè)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的主要原因以外，它還大幅提高了公司的現(xiàn)金流能力。
經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~這個(gè)指標(biāo)，被稱(chēng)為凈利潤(rùn)的試金石，它也是衡量一家企業(yè)現(xiàn)金收支情況的。
2022年第三季度，這家公司的凈利潤(rùn)雖然有82.96億元，但是同期該企業(yè)因經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而實(shí)際收到的現(xiàn)金凈額竟然高達(dá)84.8億元，同比增長(zhǎng)了22%。
現(xiàn)金流量?jī)纛~高于凈利潤(rùn)，并且同比增長(zhǎng)了22%，這說(shuō)明該公司目前的現(xiàn)金流十分充裕，其賬戶(hù)里的錢(qián)也變多了，而這對(duì)該企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)是非常有利的。
通過(guò)上述分析我們了解到，在2022年由于這家企業(yè)的管理層提高了營(yíng)運(yùn)能力，加強(qiáng)了應(yīng)收賬款的催繳力度，縮短了銷(xiāo)售回款的時(shí)間，這不僅使該公司第三季度的凈利潤(rùn)出現(xiàn)了增長(zhǎng)，還大幅提高了這家企業(yè)的現(xiàn)金流能力。
不足之處
在本文最后的環(huán)節(jié)中，翻譯官將詳細(xì)分析出該公司目前存在的問(wèn)題與瑕疵，來(lái)給大家做一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)提示。
通過(guò)分析主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)后翻譯官發(fā)現(xiàn)，這家企業(yè)目前最大的問(wèn)題在于短期償債能力偏弱。
流動(dòng)比率是衡量一家公司短期償債能力最有效的指標(biāo)，它是流動(dòng)資產(chǎn)和短期負(fù)債的比值。
2021年第三季度，該公司的流動(dòng)比率為0.63。這說(shuō)明如果這家企業(yè)有100元的短期負(fù)債，只對(duì)應(yīng)有63元的流動(dòng)資產(chǎn)作為保障。
如果真的發(fā)生任何意外，即使管理層把流動(dòng)資產(chǎn)都變現(xiàn)了，也無(wú)法償還短期的債務(wù)。而到了2022年第三季度，該公司的流動(dòng)比率就達(dá)到了0.87，同比增長(zhǎng)了38%。
雖然這家企業(yè)的流動(dòng)比率在去年第三季度出現(xiàn)了上漲，但是這87元的流動(dòng)資產(chǎn)依然無(wú)法覆蓋100元的短期負(fù)債，這些說(shuō)明公司目前的短期償債能力并不是很強(qiáng)。
而短期償債能力偏弱不僅會(huì)影響一家企業(yè)未來(lái)的現(xiàn)金流，嚴(yán)重的話(huà)還會(huì)有資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)，這對(duì)其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)是非常不利的，也是需要我們注意的。
如果把上市公司的基本面從高至低分為A、B、C、D、E五個(gè)等級(jí)的話(huà)，翻譯官個(gè)人認(rèn)為該企業(yè)能維持C級(jí)的水平。
請(qǐng)注意：基本面良好的公司，股票不一定會(huì)上漲。但是那些能持續(xù)大漲的股票，公司的基本面一定非常出色。
而本文既沒(méi)有推薦山西焦煤這只股票，也沒(méi)有說(shuō)山西焦煤公司有多么的好，而是精煉翻譯該企業(yè)的財(cái)報(bào)。