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陳果認(rèn)為，與1-2月“強(qiáng)預(yù)期”主導(dǎo)的交易環(huán)境有所不同的是，隨著節(jié)后各行業(yè)開工恢復(fù)正常水平，3-4月漸迎業(yè)績(jī)真空期后的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)驗(yàn)證+復(fù)工復(fù)產(chǎn)正常化+企業(yè)季報(bào)披露期，市場(chǎng)對(duì)于景氣兌現(xiàn)的關(guān)注度提升。
以1月至今板塊高頻景氣跟蹤看，一季報(bào)值得關(guān)注的景氣方向包括，修復(fù)彈性居前的大消費(fèi)，尤其高端消費(fèi)復(fù)蘇趨勢(shì)更優(yōu)，受益于疫情快速達(dá)峰、消費(fèi)場(chǎng)景復(fù)蘇，23年以來各消費(fèi)板塊環(huán)比修復(fù)明顯。如餐飲/航空/旅游等，包括航空、鐵路、餐飲（預(yù)制菜）、酒店、旅游景區(qū)、白酒、免稅、影視、黃金珠寶等消費(fèi)板塊，以及藥店/中藥等疫情受益品類均有望實(shí)現(xiàn)同比高增。
高景氣依舊的新能源/軍工：儲(chǔ)能訂單飽滿，光伏產(chǎn)業(yè)鏈經(jīng)前期降價(jià)后排產(chǎn)上行，汽車特斯拉鏈/新技術(shù)方向逆勢(shì)量增，軍工一季度補(bǔ)交付。
傳統(tǒng)行業(yè)中，成本壓力下行的電力，及業(yè)績(jī)穩(wěn)健的基建/城商行。
【我是鄭重，江湖人稱光頭幫主，一位做了20年財(cái)經(jīng)記者、專注于中長(zhǎng)線的投資者。所有提示僅供參考，不構(gòu)成投資建議。炒股有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。】