近日，華耀光電科技股份有限公司（下稱“華耀光電”）在深圳證券交易所遞交招股書，準(zhǔn)備在創(chuàng)業(yè)板上市。本次沖刺上市，華耀光電計(jì)劃募資29.05億元，中國(guó)銀河證券為其保薦機(jī)構(gòu)。
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據(jù)招股書披露，華耀光電擬將募資所得金額中的10.65億元用于12GW單晶硅片生產(chǎn)項(xiàng)目（二期），12.50億元用于年產(chǎn)10GW高效N型（異質(zhì)結(jié)）電池項(xiàng)目（一期），1.90億元用于技術(shù)研發(fā)中心項(xiàng)目，4.00億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。
天眼查信息顯示，成立于2019年8月，前身為內(nèi)蒙古華耀光電科技有限公司。目前，該公司的注冊(cè)資本為2.37億元，法定代表人為荀耀，股東包括華耀晶杰投資集團(tuán)有限公司、荀建華等。
據(jù)招股書介紹，華耀光電的主營(yíng)業(yè)務(wù)為單晶硅棒、單晶硅片的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司是一家主要專注于光伏產(chǎn)業(yè)鏈中單晶硅棒、單晶硅片生產(chǎn)制造的高新技術(shù)企業(yè)。截至2022年末，該公司已形成了約11GW單晶硅棒、9GW單晶硅片產(chǎn)能。
2020年、2021年和2022年，華耀光電的營(yíng)收分別為1.47億元、20.87億元和45.63億元，凈利潤(rùn)分別為323.95萬(wàn)元、2.01億元和2.87億元，扣非后凈利潤(rùn)分別為296.54萬(wàn)元、2.00億元和2.82億元。
貝多財(cái)經(jīng)發(fā)現(xiàn)，華耀光電的收入在2021年實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，較2020年增長(zhǎng)1316.91%，凈利潤(rùn)也飆升至2億元。2022年，華耀光電的收入同比增長(zhǎng)118.67%。根據(jù)計(jì)算，華耀光電2020年至2022年的收入年均復(fù)合增長(zhǎng)率為456.63%。
報(bào)告期內(nèi)，華耀光電的綜合毛利率分別為14.94%、15.63%、13.90%。華耀光電在招股書中稱，該公司綜合毛利率水平主要受行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r、行業(yè)技術(shù)趨勢(shì)、競(jìng)爭(zhēng)格局、產(chǎn)品價(jià)格、原材料價(jià)格、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)等多種因素的影響。
據(jù)招股書介紹，華耀光電的主要產(chǎn)品是單晶方棒、單晶硅片，其中單晶方棒是單晶硅片生產(chǎn)的中間產(chǎn)品，單晶硅片是制造晶硅光伏電池片的核心材料。華耀光電在招股書中稱，隨著單晶硅片產(chǎn)線的陸續(xù)投產(chǎn)，該公司的經(jīng)營(yíng)規(guī)模逐年擴(kuò)大，營(yíng)業(yè)收入實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。
報(bào)告期內(nèi)，華耀光電的單晶硅片收入分別為6800.14萬(wàn)元、17.84億元和36.87億元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為46.17%、85.57%和82.47%。同期，單晶方棒收入分別為7928.54萬(wàn)元、2.81億元和5.21億元，占比分別為53.83%、13.50%和11.66%。
華耀光電在招股書中表示，截至報(bào)告期末，該公司主要業(yè)務(wù)集中于硅片環(huán)節(jié)，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)較為單一，抗風(fēng)險(xiǎn)能力相對(duì)不足。目前，該公司正在建設(shè)自有組件產(chǎn)能，但短期內(nèi)主要收入和盈利來(lái)源可能仍為硅片產(chǎn)品。
另?yè)?jù)貝多財(cái)經(jīng)了解，華耀光電的客戶集中度較高。報(bào)告期內(nèi)，該公司來(lái)自前五大客戶的銷售收入占營(yíng)業(yè)收入比重分別為93.52%、64.86%、53.31%。據(jù)招股書披露，該公司下游客戶主要為生產(chǎn)光伏電池片的廠商，主要客戶包括愛(ài)旭股份、新潮光伏、中潤(rùn)光能、潤(rùn)陽(yáng)股份等。
據(jù)招股書介紹，華耀光電存在采用外協(xié)加工模式生產(chǎn)硅片和組件的情形。在硅片外協(xié)加工方面，該公司采用外協(xié)加工模式生產(chǎn)部分硅片。報(bào)告期各期內(nèi)，其外協(xié)加工單晶硅片數(shù)量占該公司單晶硅片銷量的比例為100%、48.41%和6.57%。
在組件外協(xié)加工方面，報(bào)告期內(nèi)華耀光電暫無(wú)組件生產(chǎn)能力，通過(guò)采購(gòu)電池片后全部外協(xié)加工為組件對(duì)外銷售。華耀光電在招股書中表示，結(jié)合其自身具體產(chǎn)能情況及下游需求情況，該公司未來(lái)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)存在外協(xié)加工的可能性。
本次上市前，華耀投資直接持有華耀光電16,700萬(wàn)股股份，持股比例為70.46%，為華耀光電的控股股東。據(jù)介紹，華耀光電的實(shí)際控制人為荀耀、姚晶、荀建華，其中荀耀、姚晶系夫妻關(guān)系，兩人分別持有華耀投資51%、49%的股權(quán)。
同時(shí)，荀耀、姚晶通過(guò)華耀投資間接控制華耀光電70.46%的股份；荀耀作為常州益順、常州益發(fā)的執(zhí)行事務(wù)合伙人，常州益順、常州益發(fā)合計(jì)持有該公司2.09%的股份，荀耀通過(guò)常州益順、常州益發(fā)間接控制該公司2.09%的股份。
此外，荀建華為荀耀的父親，荀建華直接持有華耀光電13.92%的股份。據(jù)此，荀耀、姚晶、荀建華合計(jì)控制該公司86.48%的股份。因此，荀耀、姚晶、荀建華為該公司的實(shí)際控制人。其中，荀耀為華耀光電董事長(zhǎng)，荀建華為董事、總經(jīng)理，姚晶則為董事。
機(jī)構(gòu)方面，東鈺齊耀持股2.97%，常州慧博通持股2.13%，常州益順持股1.6%，中山興中持股1.56%，常州耀和力持股1.02%，寧波途潤(rùn)持股0.95%，常州亨盈持股0.93%，泰風(fēng)天澤持股0.79%；
如東恒君持股0.63%，常州力耀、睿嶼形熙均分別持股0.62%，常州益發(fā)持股0.49%，上海鈞毅持股0.34%，中健隆岳、上海建弈均分別持股0.31%，常州力和科持股0.18%，常州耀力持股0.14%。