近日，巨星傳奇集團有限公司（以下簡稱“巨星傳奇”，證券代碼：06683）發(fā)布公告稱，獨家整體協(xié)調(diào)人（為其本身及代表包銷商）經(jīng)計及當(dāng)前市況并經(jīng)公司及售股股東同意后，已決定延遲上市。
巨星傳奇公告稱，董事會宣布將會延遲全球發(fā)售及上市，且公司預(yù)期刊發(fā)補充招股章程，修訂及補充招股章程連同經(jīng)更新上市時間表、申請香港發(fā)售股份的相關(guān)程序以及其他相關(guān)資料。公司仍致力盡快完成全球發(fā)售及上市。
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同時，巨星傳奇表示，所有申請股款將不計利息悉數(shù)退還予所有申請人，公司將申請股款應(yīng)計或賺取的所有利息捐贈予香港公益金。
巨星傳奇強調(diào)，延遲全球發(fā)售的決定不會對其目前的業(yè)務(wù)產(chǎn)生影響，公司仍致力于擴充合作明星IP組合，以及擴大新零售產(chǎn)品市場份額，并持續(xù)為股東創(chuàng)造長期價值。
對于延遲上市原因，巨星傳奇稱是考慮到當(dāng)前的港股市場情況。據(jù)證券時報報道，香港某券商保薦人稱，巨星傳奇路演遇冷，認(rèn)購嚴(yán)重不足，與該公司預(yù)期有差距，致使暫停上市計劃。
上述保薦人稱，當(dāng)下港股新股市場環(huán)境較差，在巨星傳奇暫緩上市之后，投資者對認(rèn)購新股要謹(jǐn)慎，新股市場能否在下半年轉(zhuǎn)好，還要看大市是否有所好轉(zhuǎn)。
說實話，港股向來沒有A股容易募集資金，因為港股投資機構(gòu)多，相對理性，且今年大環(huán)境并不理想。巨星傳奇選擇港股上市，唯一的優(yōu)勢就是可能比A股容易上市。但在募集資金規(guī)模、估值等方面，很難與同類的A股相提并論。
如果未來巨星傳奇要等大環(huán)境變好再路演募集資金，那么這個周期可能比較長，巨星傳奇也許不會等那么久。唯一快速募集資金的方法，就是通過降低發(fā)行價格，讓利于二級市場、吸引更多的資金打新。不過這樣也會導(dǎo)致公司整體估值和市盈率下行。
巨星傳奇原計劃2023年5月31日到6月5日招股，6月13日上市。按照原本全球發(fā)售計劃，巨星傳奇將在全球發(fā)售逾1.26億股，其中4800萬股屬于現(xiàn)有股東的舊股，每股招股價介乎5.5港元至6.3港元，但最終以下限5.5港元定價，募資7億港元。
目前巨星傳奇的業(yè)務(wù)營運包括兩個分部，即新零售分部，公司主要開發(fā)及銷售健康管理產(chǎn)品及護膚品；IP創(chuàng)造及營運分部，公司通過為媒體內(nèi)容提供策劃及其他項目管理服務(wù)、擔(dān)任大型明星演唱會及其他活動的活動策劃服務(wù)供應(yīng)商及投資方連同設(shè)計及授權(quán)專有明星IP，創(chuàng)造獨有的明星IP。
不過，魔胴咖啡是巨星傳奇新零售業(yè)務(wù)的主要收入來源。
資料顯示，2019-2022年，巨星傳奇的營收分別為8658.5萬元、4.57億元、3.65億元、3.44億元，凈利潤分別為2271.9萬元、7563.1萬元、4289.1萬元和6489.8萬元。其中，魔胴咖啡的銷售收入分別為7190萬元、3.33億元、2.28億元和1.51億元，分別占當(dāng)期營收的83.0%、72.8%、62.3%、43.8%。
對于募集資金，巨星傳奇擬投入食品、飲品、護膚品及其他新產(chǎn)品的研發(fā)，并購及加強明星IP相關(guān)產(chǎn)品研發(fā)、運營明星IP相關(guān)內(nèi)容、開展廣告營銷投放等。
巨星傳奇旗下有健康管理品牌魔胴、盈養(yǎng)博士及愛吃鮮摩人，以及護膚管理品牌摩肌博士及茶小姐等。而目前，巨星傳奇還在研究一系列的寵物食品、寵物玩具及幼兒教育產(chǎn)品的可能性。
如果再加上IP創(chuàng)造及營運的業(yè)務(wù)，巨星傳奇的業(yè)務(wù)越來越像“大雜燴”了，但其主營業(yè)務(wù)卻在不斷縮水，而新培育的零售業(yè)務(wù)還遠(yuǎn)遠(yuǎn)未達(dá)到成功復(fù)制魔胴咖啡的地步。
如果說募集資金是對巨星傳奇的小考驗，那么成功上市后如何保持業(yè)績穩(wěn)定增長將成為巨星傳奇更大的考驗。