編者按：2023年，市場一致預期看多港股，不管是外資還是內(nèi)資，都給予港股很高的預期，但在一致預期之下，2023年的港股卻走的并不如人意，為什么？《跑贏美股》第33期直播節(jié)目特邀講師言財經(jīng)為大家?guī)矸窒恚韵率潜敬沃辈ブ饕獌?nèi)容>>>
(資料圖)
去年四季度，伴隨國內(nèi)的放開以及美元指數(shù)的持續(xù)走弱，港股迎來流動性與基本面預期的雙改善，南下資金在去年9-10-11月份也持續(xù)流入港股，搶籌超跌的港股。港股11月份以來，大幅度反彈，核心點就是對于放開以后的極強預期，在極強預期的推動下，港股反彈表現(xiàn)驚人。
權(quán)重股超預期反彈，騰訊翻倍、匯豐、招行、平安、友邦、港交所、人壽等都甚至翻倍。回到21年泡沫高點的股票不再少數(shù)，隱含了非常樂觀的預期。
雖然反彈表現(xiàn)驚人，但是近期港股出現(xiàn)2個問題。
1. 流動性走弱，南下流出，港幣弱方
言財老師認為去年四季度港股大幅度反彈很大的原因是南下資金持續(xù)大量流入。但流入的趨勢在12月份以后明顯放緩，并在近期變?yōu)榱鞒觥?/p>
去年四季度港股大幅度反彈很大的原因也是港幣從弱方走向強方（美元指數(shù)走弱）。近期，港幣再度回到弱方保證，港元流動性趨弱。
2.強預期遭遇弱現(xiàn)實
近期1月社融情況，表征樂觀，但居民部門還在持續(xù)去杠桿，反映出的是信心的低迷，修復需要時間。
可以將港股分成兩個階段：
第一階段超預期大幅度的反彈，不少權(quán)重股翻倍，不過這個階段其實已經(jīng)結(jié)束了。
現(xiàn)在進入到第二階段，接下來港股看阿爾法，強預期的修正，需要后續(xù)業(yè)績持續(xù)跟上。股價階段性修復。后期很難再看到去年那種指數(shù)級別的上漲，要看個股阿爾法也就是個股的業(yè)績修復程度。
在后續(xù)的直播中言財老師會在互聯(lián)網(wǎng)、消費、醫(yī)藥醫(yī)療領(lǐng)域持續(xù)挖掘阿爾法個股，敬請期待!
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