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新年伊始，國債發行就開始了。
上周，財政部招標發行新一年的四期國債，分別為：2023年記賬式貼現(一期)國債，期限28天，發行量不超過200億元；2023年記賬式貼現(二期)國債，期限63天，發行量不超過200億元；同時，續發2022年記賬式附息(二十六期)國債，期限3年，發行量不超過860億元，票面利率2.28%和2022年記賬式附息(二十七期)國債，期限7年，發行量不超過840億元，票面利率2.79%。
不過，記賬式國債和市民熟知的儲蓄國債還是有區別的。記賬式國債需要通過證券交易所的交易系統發行和交易，目前為大機構購買居多。相比儲蓄國債，同期限的產品中，記賬式國債的利率要低一些。比如前述上周續發的2022年的3年期記賬式國債利率為2.28%，而同期的儲蓄國債利率為3.0%左右。
記賬式國債中和儲蓄式國債利率變化的趨勢是相同的。瀏覽財政部官網的相關公告，記者看到近兩年來，記賬式國債的利率在逐步下調。比如：2021年記賬式附息(十二期)3年期國債利率為2.47%，而2022年第四期、第十一期和第十八期3年期國債利率分別為2.26%、2.24%和2.18%。與此同時儲蓄國債利率幾乎同步下調。
記者采訪了一位股份制銀行工作人員，她透露，去年三四月份國債銷售非?；鸨?，7月開始，五年期國債的利率仍然有3.37%，高于大額存單3.3%的利率，因此五年期國債仍然很快售罄，但三年期國債利率調整為3.2%后就銷售了多日。“浙江的客戶對利率的敏感性較高，從9月利率大幅下降后，市民的購買熱度有所‘降溫’?！?/p>
國債利率的一再下調，增加了老百姓理財的“技術難度”。好在，去年一度大面積跌破凈值的銀行理財產品，近期表現不錯。據普益標準數據統計，從去年12月中下旬開始，隨著債券市場的回暖，理財產品的收益也出現了明顯回升。2022年最嚴重時，市場上有4000多只理財產品出現虧損，到2023年1月上旬，有近2000款理財產品重回盈利，幾乎回來一半。
2023年普通市民理財趨勢
上海銀行杭州分行的理財師認為，隨著全國大部分城市逐漸渡過疫情峰值，中國經濟大概率將迎來復蘇。A股長期來看處于估值低位，因此 A 股在未來可能會是相對強勢與活躍的市場。固定收益類理財產品則要關注固收+機會，純債產品反倒要以防御為主。此外，他建議投資者可以考慮中高配黃金。尤其當倫敦金調整至1750美元下方時，將是較佳的介入點位。
招聯首席研究員董希淼認為，2023年貨幣政策將穩健略偏寬松，市場流動性更加合理充裕，降準降息都有可能?？傮w而言，中國市場無風險利率下行將是長期趨勢。從國外看，部分國家和地區還出現了存款“負利率”現象。對廣大投資者而言，如果資產配置中存款、國債、現金管理類理財產品較多，那么收益率可能有所下降。
董希淼建議，除儲蓄國債之外，銀行定期存款和大額存單、現金管理類理財產品以及貨幣市場基金等，安全性相對較高，適合風險偏好較低的投資者。2023年隨著宏觀經濟恢復回暖，資本市場可能上揚。如果風險偏好較高，居民可以適當多配置偏股型基金、股票等產品。
記者 陳曄