在穩增長后，市場對促消費政策出臺的預期也比較高，此次20條措施促消費發布的很及時。從內容看，涵蓋了眾多消費行業，接下來還會有細則和具體方式跟進，短期情緒上會有提振，但也僅僅是提振。包括穩增長在內，雖然政策出臺短期不會讓板塊徹底反轉，但在情緒逐步修復時，這些政策都會當做利好解讀，并且中期會讓部分公司真的受益。
從短期看，游資喜歡的小市值超跌品種會更強，但考慮到目前的市場氛圍，不會出現近期類似地產那種比較典型的個股。如果之后情緒恢復，再疊加行業政策跟進，會給游資炒作提供空間。
通常，在經濟不景氣時，必選消費的需求要高于可選消費，主要包括油鹽醬醋蛋奶肉等，其中調味品的邏輯更優先，不過目前處在一季報披露期，大眾消費品多數一季報面臨壓力。此外，近期游資炒作的白酒龍頭有帶帽的風險，這個雷是明牌。
無論從近期消費數據還是消費趨勢看，中高端消費都是增速最好和最有前景的，基本面已經率先從消費中突圍，因為其受經濟影響最小，比如白酒（高端、次高端）、免稅（就一家）、醫美（涵蓋有高端消費屬性的中藥）等，這類產品的用戶對價格敏感度低，更看重產品本身帶來的體驗和影響，所以這些賽道中期確定性更強，短期壓制因素是政策。
短期受制于盤面環境，消費不要追高，還需要充分的震蕩盤整。中期看，消費龍頭在A股中歷史表現是最優秀的，如果yq擾動逐步減少，最終消費龍頭仍會用業績證明自身實力，只是這個過程可能會比較跌宕！但只要結果是好的，過程艱辛一些似乎也是可以接受的。短期要看酒茅的走勢，這不僅對消費板塊估值有影響，同時也會影響市場整體走勢。對于消費龍頭的估值計算，明天會在“滾雪球”中重新梳理。
寧德延遲公布一季報，以現在弱勢的情緒肯定會理解為利空，當然，就算按時公布，即使業績不錯，這個情緒下也很難上漲。市場擔心的點主要集中在原材料價格上和yq等因素，此外，一季度公司可能還會有部分投資收益減值。客觀說，前兩個是整個行業都要面臨的，作為龍頭抗風險能力是最強的，后者即使有也是偶發，與主業經營無關。不過，現在的市場就喜歡“加戲”，放大利空、忽略利好，同樣的情況，看漲看跌都說的過去，但現在市場選擇相信利空。
從去年年報看，公司四季度屯了不少原材料，并且公司此前折舊時間一直短于同行，所以具備調節利潤的能力，但具體調不調就看公司?？傊?，不管是不是延期兩天，也不管是不是所謂的不及預期，這都是短期因素，中期不會改變公司的龍頭地位，如果寧德都不能走好，那整個鋰電乃至成長板塊只會承受更大的壓力。另外，最后幾天很多行業龍頭都要公布業績，短期繼續等待結果落地。如果一季報業績不錯，等之后情緒逐步穩定，這類品種會是資金的首選。
正常情緒下，短期指數企穩的標配是下影線+中陽線確認，但目前這個階段，一旦出現這種組合，基本上反彈空間也到位了，所以對于多數人來說意義不大，短期相對有效的底部仍需要連續縮量橫盤震蕩確認才可以，這還需要過程。中期看，如果2900點以下都不能有信心的話，那難道要等3500以上再有信心嗎？
總之，短期這種情緒下更多是觀察等待，這不是看空和悲觀，而是要為情緒恢復時做好準備，戰略上（中期）可以樂觀起來，戰術上（短期）觀察為先，觀察那些在下跌中有資金抵抗的方向。
袁月
多年實戰經驗，多次預判指數頂底，《證券市場紅周刊》編輯。主攻消費和科技領域，擅于挖掘企業核心價值，利用估值策略尋找最佳介入時機，獨創趨勢穩贏交易體系。短線擅長把握板塊輪動，總結看長做短、波段差價等操作方法。
免責聲明：本文內容僅代表筆者（老師）個人觀點，供交流學習，請不要作為投資決策所用。紅刊投服平臺不對任何人的投資行為負責。股市有風險，投資需謹慎！