最近$成都銀行(SH601838)$在銀行股里鶴立雞群，包攬了去年和今年銀行股漲幅第一名。作為持有者，當(dāng)然是應(yīng)該高興的事情；作為其他銀行股持有者，也應(yīng)該是高興的事情，畢竟其他銀行股漲了，自己的遲早也會(huì)漲起來(lái)，一榮俱榮嘛。
然而現(xiàn)實(shí)情況是持有者擔(dān)心，擔(dān)心漲得多了會(huì)跌；持有其他銀行股的眼紅，說(shuō)這是“莊股”，真的無(wú)語(yǔ)。
【資料圖】
那么，成都銀行的發(fā)展?jié)摿θ绾危抗乐邓饺绾危课磥?lái)什么時(shí)候可以賣？今天給大家分析一下。
成都銀行的基本面就不分析了，以前分析得很多，雪球@太原的數(shù)據(jù)也非常能說(shuō)明問(wèn)題，說(shuō)明成都銀行的風(fēng)控非常好，將來(lái)的發(fā)展延續(xù)性非常強(qiáng)。
按照今年成都銀行的趨勢(shì)，每股收益有望達(dá)到2.6元，如果今年十月份順利轉(zhuǎn)股的話，按照比例攤薄（攤薄約20%的四分之一），約2.5元左右（實(shí)際轉(zhuǎn)股攤薄15%，20%的數(shù)據(jù)有誤）；
可轉(zhuǎn)債得到補(bǔ)充以后，明年的發(fā)展無(wú)憂，大概率繼續(xù)維持高增長(zhǎng)，考慮到明年可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股的攤薄效應(yīng)（攤薄20%的四分之三），假設(shè)明年繼續(xù)維持30%的利潤(rùn)增長(zhǎng)，那么每股收益差不多2.85元左右。
作為連年高增長(zhǎng)的股票，按道理正常估值應(yīng)該在1PEG左右，即今年75元，明年85元。但顯然大家不會(huì)同意，銀行股怎么配有這么高的估值呢？
那就結(jié)合前幾年招商銀行和寧波銀行的估值看吧，合理估值15PE、2PB還是應(yīng)該有的。
15PE：今年37.5元，明年42.75元；
2PB：今年30元，明年36元。
可見(jiàn)，不管按照什么指標(biāo)來(lái)看，空間還大著呢。
考慮到當(dāng)前銀行板塊不受待見(jiàn)，那就退而求其次，估值按照10倍也可以吧，今年25，明年28那也行。
可以看到，不管我們?cè)趺赐艘徊絹?lái)看，成都銀行當(dāng)前依然是非常低估的，根本沒(méi)必要擔(dān)心漲多了會(huì)跌，成長(zhǎng)性是我們最好的朋友，時(shí)間越長(zhǎng)，拿得越安心。
賣出，我覺(jué)得兩種情況吧，要么是估值偏高了；要么是有更好的可以調(diào)倉(cāng)過(guò)去。
至于這兩年漲幅居前，那完全是成長(zhǎng)性在推動(dòng)，難不成一個(gè)估值六七倍倍，每年成長(zhǎng)性30%的股票就不該漲？任由其估值降到4、到3？到哪兒去找這好事。
最后，強(qiáng)烈建議大家讀一下最近的熱門文章《……新的征程上奮力譜寫(xiě)四川發(fā)展新篇章》，網(wǎng)上搜索一下即可。