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今天滬指早盤(pán)探底回升，午后沖高回落，尾盤(pán)翻紅；深成指、創(chuàng)業(yè)板指盤(pán)中拉升走高，創(chuàng)業(yè)板指由跌1%反轉(zhuǎn)至漲逾1%；兩市成交額再度萎縮，盤(pán)面上看，交通設(shè)施、電力、工程機(jī)械、旅游、建材、建筑、地產(chǎn)等板塊走強(qiáng)，風(fēng)電、光伏、儲(chǔ)能、智能電網(wǎng)、BIPV概念等表現(xiàn)活躍；銀行、保險(xiǎn)、半導(dǎo)體等板塊走弱。全日成交約9400億元，北向資金凈賣(mài)出近70億元。
百瑞贏注意到，外資突然由上午的凈買(mǎi)入轉(zhuǎn)向甩賣(mài)，上證指數(shù)亦由強(qiáng)轉(zhuǎn)弱，整個(gè)下午凈賣(mài)出可能超出60億。從結(jié)構(gòu)來(lái)看，市值近6.8萬(wàn)億的銀行股全線殺跌，在較大的程度上拖累了大盤(pán)。另一個(gè)比較強(qiáng)的結(jié)構(gòu)則是新能源賽道，超級(jí)巨頭寧德時(shí)代今天一度狂漲超7%。從市場(chǎng)傳出的消息來(lái)看，之前大家一直在擔(dān)心寧德時(shí)代的中報(bào)。
今天板塊方面，只有78個(gè)板塊翻紅，上漲率僅有15%，屬于典型的普跌行情；其中跌幅最大的是屬于新能源車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈的電池類(lèi)板塊，但是電池類(lèi)板塊分化嚴(yán)重，刀片電池等接近墊底，而釩電池卻領(lǐng)漲全市場(chǎng)；而醫(yī)藥醫(yī)療產(chǎn)業(yè)鏈則集體輪動(dòng)逆勢(shì)上漲。
綜合來(lái)看，大盤(pán)進(jìn)入下行通道，不排除短期仍將階段性探底，但是市場(chǎng)回調(diào)過(guò)程中依然保持正常的熱點(diǎn)輪動(dòng)，個(gè)股與板塊中不乏結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)；市場(chǎng)運(yùn)行節(jié)奏整體溫和可控，短線風(fēng)險(xiǎn)增大，但依然有一定賺錢(qián)效應(yīng)。
熱點(diǎn)方向上，目前市場(chǎng)雖然震蕩下跌，整體賺錢(qián)效應(yīng)有所下滑，但結(jié)構(gòu)性的熱點(diǎn)主題卻相對(duì)明確，易于把握。當(dāng)前，新能源產(chǎn)業(yè)鏈中的風(fēng)電和釩電池經(jīng)過(guò)前期充分的資金博弈篩選后，被市場(chǎng)認(rèn)可脫穎而出，成為新龍頭板塊。
百瑞贏認(rèn)為，近期A股市場(chǎng)反彈趨勢(shì)有所減弱，指數(shù)呈現(xiàn)一定滯漲特征，與此同時(shí)換手率也有所下降。情緒修復(fù)是這一輪反彈的核心因素，但當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，驅(qū)動(dòng)情緒修復(fù)進(jìn)一步改善的力量邊際減弱，疊加中報(bào)預(yù)告期以及全球大類(lèi)資產(chǎn)波動(dòng)加大，A股短期風(fēng)險(xiǎn)偏好仍存一定擾動(dòng)。
百瑞贏認(rèn)為當(dāng)前市場(chǎng)處在中期底部：宏觀政策基本不存在阻力，業(yè)績(jī)底就在二季度，行業(yè)估值存在性?xún)r(jià)比。下半A股或迎景氣成長(zhǎng)和消費(fèi)共舞，不排除市場(chǎng)創(chuàng)新高可能。
（投資顧問(wèn)：江淑姣執(zhí)業(yè)編號(hào)：A0840619120001）
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