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作者 | 郭一鳴，編輯 | 林鵬宇
來源：巨豐投顧、好股票應用
(資料圖)
觀點：盡管7月PMI掉落榮枯線下方，但5月以來的回升趨勢確立，國內經濟從衰退逐步走向復蘇，對市場起到一定的支撐和提振。當然，此前經濟確定性爬坡之后，復蘇過程仍有反復，或影響市場節奏。不過，在情緒整體回升以及流動性相對寬松提振下，結構性行情仍有望延續。短期，四連陽后市場迎來整理，但負面影響減弱以及情緒回升下，半導體等板塊開始活躍，市場階段反彈或逐步開啟。可適當逢低低吸，做好新的博弈。
最近，指數都是小幅低開，隨后小幅回升收紅。不過，今日滬深兩市小幅低開后，和此前走勢相反。上午指數一度上行翻紅，但隨即震蕩回落，此后震蕩走低，再也沒有回升。午后，指數整理中迎來跳水，盤中失守5日均線。盤面上，石油石化領漲，機械設備以及紡織服飾當小幅走高，而多數板塊走低，其中食品飲料領跌，醫藥生物、汽車以及交通運輸等跌幅居前。
昨日四連陽后，市場整體反彈趨勢初顯，但成交不濟以及市場熱情不高仍是制約指數持續反彈的核心因素。所以在今日，指數低開回撤，也是對短期上行無力的擔憂。不過，這里并不擔心短期市場的大跌，畢竟短期不利因素逐步減弱之后，市場處整體的回升趨勢，沒有新的利空因素之下，指數震蕩反彈的概率在增加。而且，從盤面中也能看出，光伏、半導體等板塊集體異動，這是在市場情緒回緩和高漲之際才會有的表現，說明資金還是相對積極的。
此外，從指數上看，盡管滬深兩市弱勢，但科創50指數再次創下近期反彈新高，這說明市場并非全部和滬指一樣走弱，而是繼續展現出結構性行情中的分化表現。具體看就是，權重股整體低迷，但科技類小盤股逞強，尤其是業績增速良好的品種，表現更加活躍。
因此，對于市場來說，盡管有一定的制約，但隨著多方不利因素影響的減弱，市場情緒在逐步回升，震蕩反彈有望。只不過，在整體提振不強的當前，震蕩反復還是主基調。至于熱點和機會方面，業績主線仍未改變。無論是光伏、半導體還是今日盤中表現搶眼的石油石化，都是業績強勢品種。
所以，對于當前的行情來說，整體還是結構性行情，分化還會延續，板塊的輪動也會此起彼伏。對于資金來說，還是在相對的不確定性中尋求確定性，尤其是中報行情之下，景氣度持續向好，業績增速改善明顯的品種，在這種行情中整體占優。在配置的過程中，還是基于業績這條主線，此前基本都是圍繞高成長板塊的博弈，而隨著高成長板塊的分化，建議重點跟蹤低位低估值的成長板塊，此外，諸如醫藥、食品飲料等消費行業當中業績增速改善明顯的細分行業，也可適當跟蹤和配置。
（作者：郭一鳴 執業證書：A0680612120002）
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