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中信建投研報指出,2022年電信行業(yè)收入1.58萬億元,同比增長8%,其中,固網(wǎng)接入收入同比增長7.1%,移動數(shù)據(jù)流量收入同比增長0.3%,新興業(yè)務同比增長達32.4%(尤其是云計算、大數(shù)據(jù)同比分別增長118.2%、58%)。
從投資端看,2022年電信固定資產(chǎn)投資4193億元,同比增長3.3%,其中5G相關投資為1803億元,同比下降2.5%,占全部投資的43%。
當前5G建設高峰已過,疊加低頻段重耕、共建共享力度加大,我們預計2023年5G相關投資將持續(xù)下降,投資重點將在云計算、大數(shù)據(jù)方向。
此外,近期平臺經(jīng)濟發(fā)展趨勢向好,或逐步加碼云投資,當下云計算公司估值處于低位,建議逐步關注國內(nèi)云計算相關產(chǎn)業(yè)鏈。
此外,我們建議持續(xù)關注以下方向:一是電信運營商及其云計算、數(shù)據(jù)要素產(chǎn)業(yè)鏈公司;二是工業(yè)互聯(lián)網(wǎng);三是軍工通信相關的相控陣雷達微波組件產(chǎn)業(yè)鏈。
【我是鄭重,江湖人稱光頭幫主,一位做了20年財經(jīng)記者、專注于中長線的投資者。所有提示僅供參考,不構成投資建議。炒股有風險,入市需謹慎。】


