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2月24日早盤，三大指數震蕩走低，軍工板塊盤中沖高，藍盾光電、天和防務、恒宇信通、長城軍工、天秦裝備等紛紛走高。
百瑞贏證券咨詢認為，當前國際環境下，局部地區地緣政治沖突頻起,發展國防工業有利于捍衛國家利益，另外，接下來即將召開的重要會議也將披露最新的國防預算，市場對新一年的國防預算增速抱有較大的預期。從年報預告業績看，目前已有近60只軍工股發布了2022年度業績預告，細分板塊分化嚴重。
其中，無人機行業、艦船制造、航空鍛造行業、碳纖維行業、隱身材料行業、軍工半導體行業等行業整體保持較高景氣度，而軍工電子板塊相對較弱。
其次，2022年軍工重鎮如北京、西安、成都、貴陽等地，都在不同程度上受到疫情影響，部分軍工訂單延遲到2023年執行。但是，軍工由于其較強的 計劃經濟屬性，受到疫情影響的訂單將在十四五中后期得到充分執行，基于此我們相信2023年軍工板塊業績仍然將保持穩健中高速的增長。
再次從估值方面看，當前板塊整體PE-TTM為54倍，處于過去十年歷史的8%分位，高景氣度配合相對低估值，軍工板塊配置機會值得關注。
中航證券研報指出，2022年受疫情、限電以及部分供應鏈問題影響，部分軍工上市公司業績出現暫時性的調整。軍工行業整體在前期擾動因素出清后，訂單有望加速回補，且部分細分行業如導彈領域有望出現跨周期確認，疊加行業提速補量2023年有望迎來產業大年。
中信建投研報指出，當前軍工行業景氣度出現切換，2023年有望再上高峰。在投資策略上，看好軍工全產業鏈。先進戰機產業鏈：當前處于成熟型號替換、新型號放量階段，景氣度切換帶來多核驅動。航發產業鏈：整機保持高速交付，重點關注上游材料類標的和整機廠。導彈產業鏈：整體分化明顯，新型號驅動有望再創新高。海軍產業鏈：新造艦高峰來臨，新四化迎來廣闊空間。軍工信息化產業鏈：信息化智能化融合發展，國產替代強勢驅動。
本文觀點由投資顧問：江淑姣 執業編號：A0840619120001編輯整理，內容僅供參考，不構成投資建議，操作風險自負。股市有風險，投資需謹慎!