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作者|郭一鳴，編輯|顧謹豐
來源：巨豐投顧、好股票應用
觀點：繼一月之后，二月PMI超預期回升，并創2012年5月以來新高。制造業活動加快的同時，經濟修復預期在加速。政策不斷推進和落地，全年經濟向好趨勢在即。當前流動性保持合理充裕，A股估值仍處于歷史低位，中期配置價值凸顯，看好A股整體回升的投資機會。短期看，階段調整之后，海內外擔憂放緩，市場迎來多方提振，震蕩回升或是大概率事件。不過，東方財富跳水拖累創業板以及市場反彈，而美聯儲加息在即也或對市場帶來不確定性。建議整體持倉觀望，等待新的方向選擇。
今日，滬深兩市雙雙高開，開盤后震蕩走高，并突破多條短期均線的阻礙，延續昨日以來的回升趨勢。不過，午后市場走勢生變，指數高位回落，板塊迎來分化。尾盤，主要板塊繼續震蕩，指數小幅上行后再度回落，全天高開小幅回落表現。盤面上，通信板塊卷土重來大漲，傳媒、計算機以及電子等板塊漲幅居前，而國防軍工領跌，有色金屬、家用電器以及鋼鐵、基礎化工等多數周期板塊走低。
昨日以來，市場出現了明顯的止跌跡象，短期重心也開始回升。尤其是創業板指，昨日大漲以及今日一度上沖之下，實際上已突破短期下降趨勢，反彈有望延續。對于創業板的反彈，只能說龍頭品種業績回升的帶動以及央行釋放流動性對科技板塊的提振是核心因素。不過，經濟總量復蘇不強之下，創業板這里出現大反彈以及反轉的概率或不大，短期可博弈，但不建議做重倉出擊。當然，今日盤面也能看出，東方財富一度的跳水給剛剛反彈的創業板潑了一盆冷水，也再次說明創業板的反彈或沒那么容易。
不過，今日以及近期市場走勢看，市場風格也在發生悄然的變化，尤其是此前一些持續上漲處于相對高位的板塊在回落，而新能源等調整相對充分以及有業績預期的板塊，近期有抬頭的跡象。也就是說，市場或在上演高低切換的“戲碼”，而這個轉換的背后，更多的還是業績的驅動。尤其是即將進入財報季，業績提振對于個股以及板塊的帶動或是主要看點，也或是下一個階段市場主線之一。而這，也是我們接下來要重點關注的。
除了市場接下來可能的主線之外，我們還需要關注海外事件對于短期市場的影響。比如歐美銀行的潛在風險以及即將到來的海外美聯儲加息的情況。北京時間周四凌晨2點美聯儲正式公布3月利率決議，多方預計美聯儲加息或放緩至25個基點，雖然還有觀點認為不加息甚至是降息，但目前看，貌似概率都不大。當然，加息可能的放緩或和此前發生的銀行系統風險擔憂有關，雖然目前銀行風波看似平息，但市場仍有擔憂。所以，歐美銀行可能的潛在風險以及美聯儲利率決議也是我們當前關注的焦點。
總體上，海外銀行風波暫時平息以及國內政策和資金方面的積極提振下，指數震蕩回升或是大概率。但國內外仍有掣肘下，這里的可能的反彈高度或有限，同時也應該注意再次上行后的多方壓力。建議投資者短期關注業績主線的同時，繼續跟蹤歐美銀行風波的潛在風險以及美聯儲利最終的利率決議。
（作者：郭一鳴 執業證書：A0680612120002）
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