本周美國(guó)3月份CPI、PPI數(shù)據(jù)相繼公布，美元連續(xù)暴跌逼近前低。具體來(lái)看，美國(guó)3月CPI同比上升5%，預(yù)估為5.1%，前值為6.0%；昨晚美國(guó)公布的3月份PPI數(shù)據(jù)為2.7%，預(yù)估為3%，前值為4.6%，大幅低于預(yù)期，月環(huán)比為-0.5%。
而且昨晚公布的4月8日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)為23.9萬(wàn)高于預(yù)估的23.2萬(wàn)，從3月份開(kāi)始連續(xù)回升，說(shuō)明美國(guó)強(qiáng)勁的就業(yè)市場(chǎng)初現(xiàn)疲軟，美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)加大，服務(wù)項(xiàng)通脹有望回落，美聯(lián)儲(chǔ)頂多再加息一次就會(huì)停止加息，從去年以來(lái)壓制全球金融市場(chǎng)的美聯(lián)儲(chǔ)加息周期有望終結(jié)。
(資料圖)
本周美元指數(shù)連續(xù)大跌，昨晚再次跌破101關(guān)口，今天盤(pán)中跌破前低逼近100關(guān)口。受美元走弱影響，黃金等大宗商品走強(qiáng)，黃金期貨升破2060美元/盎司再創(chuàng)新高，黃金已經(jīng)走出牛市。
另外，非美貨幣也大幅升值，今天盤(pán)中離岸人民幣匯率升值超300點(diǎn)。美聯(lián)儲(chǔ)加息拐點(diǎn)的到來(lái)意味著人民幣將繼續(xù)升值，今天早盤(pán)外資大幅買(mǎi)入超60億。
由于美聯(lián)儲(chǔ)加息拐點(diǎn)，美元流動(dòng)性有望重回寬松，利好A股、港股等新興市場(chǎng)。但今天A股人工智能繼續(xù)退潮，前幾天熱炒的傳媒板塊暴跌，市場(chǎng)情緒被壓制，A股、港股均沖高回落。
截止發(fā)稿，上證指數(shù)漲幅為0.13%，創(chuàng)業(yè)板指漲幅為0.95%。兩市成交額相比昨天小幅放大，北向資金凈買(mǎi)入超66億。
分行業(yè)來(lái)看，有色金屬、電力設(shè)備、汽車(chē)、建筑裝飾、基礎(chǔ)化工等行業(yè)領(lǐng)漲，社會(huì)服務(wù)、創(chuàng)美、商貿(mào)零售、計(jì)算機(jī)、輕工制造等行業(yè)領(lǐng)跌。主要是AI退潮，前期一直被壓制的新能源大幅走強(qiáng)。
近期，我們一直在提示人工智能退潮風(fēng)險(xiǎn)，首先AI本輪漲幅很大，游戲ETF從去年底部起來(lái)翻倍了，TMT板塊極度擁擠，技術(shù)上有回調(diào)需求。春節(jié)AI炒作的基礎(chǔ)是經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇，市場(chǎng)對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的預(yù)期已經(jīng)回落到低位了，但是昨天公布的3月份出口數(shù)據(jù)大超預(yù)期，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇強(qiáng)度可能會(huì)修復(fù)，這會(huì)對(duì)AI炒作分流。
最后4月份是業(yè)績(jī)窗口期，AI里面有很多業(yè)績(jī)爛的公司，非AI里面有很多業(yè)績(jī)好的公司，比如新能源，市場(chǎng)需要恢復(fù)理性。月底還有個(gè)重磅會(huì)議，如果有超預(yù)期的政策出臺(tái)，以當(dāng)前AI的擁擠度一旦共識(shí)出現(xiàn)轉(zhuǎn)折，可能會(huì)踩踏。
風(fēng)險(xiǎn)提示：
股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎，本文不構(gòu)成投資建議，讀者需獨(dú)立思考