中滬網(wǎng)了解到，深交所上市審核委員會定于2023年5月18日召開2023年第32次上市審核委員會審議會議，屆時將審議蘇州眾捷汽車零部件股份有限公司（以下簡稱“眾捷汽車”）的首發(fā)事項(xiàng)。
據(jù)悉，眾捷汽車主要從事汽車熱管理系統(tǒng)精密加工零部件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品包括汽車空調(diào)熱交換器及管路系統(tǒng)、油冷器、熱泵系統(tǒng)、電池冷卻器、汽車發(fā)動機(jī)系統(tǒng)等汽車零部件。
據(jù)招股書顯示，眾捷汽車本次擬募集資金42,199.99萬元，募集資金扣除本次發(fā)行費(fèi)用后將用于公司數(shù)字化智能工廠建設(shè)及擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目、新建研發(fā)中心項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動資金。
(資料圖片僅供參考)
（截圖來源于眾捷汽車招股書）
中滬網(wǎng)查閱相關(guān)資料后，發(fā)現(xiàn)眾捷汽車存在以下問題，利潤波動較大，資產(chǎn)負(fù)債率居高不下，償債能力稍顯不足；連續(xù)對實(shí)控人進(jìn)行大手筆股權(quán)激勵，股份支付選取的公允價值偏低；獨(dú)董或難勤勉盡責(zé)，對外投資和兼職也是選擇性披露。
利潤波動較大，資產(chǎn)負(fù)債率居高不下，償債能力稍顯不足
據(jù)招股書財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2019-2022年,眾捷汽車實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入分別為36,397.30萬元44,325.58萬元59,336.42萬元和71,329.31萬元，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為4,821.81萬元、4,292.45萬元、4,869.71萬元和8,138.92萬元。
從數(shù)據(jù)上可以看出，2019-2022年，眾捷汽車經(jīng)營業(yè)績存在一定的波動。尤其在利潤上，2020年，公司在營業(yè)收入同比增長21.78%的情況下，但是扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤卻同比下滑了10.98%。
除此之外，眾捷汽車資產(chǎn)負(fù)債率也是居高不下，2021年-2022年（以下簡稱“報告期”），公司資產(chǎn)負(fù)債率（合并報表口徑）分別為57.31%、64.11%和61.71%，而同期同行業(yè)可比上市公司資產(chǎn)負(fù)債率（合并報表口徑）均值分別為39.01%、44.33%和45.87%，公司資產(chǎn)負(fù)率高于同行業(yè)可比上市公司均值。
（截圖來源于眾捷汽車招股書）
另外，報告期各期末，眾捷汽車流動比率分別為1.03倍、0.93倍和1.09倍，速動比率分別為0.65倍、0.50倍和0.68倍；而同期同行業(yè)可比上市公司流動比率均值分別為2.12倍、1.75倍和2.19倍；速動比率均值分別為1.56倍、1.18倍和1.65倍。公司流動比率、速動比率遠(yuǎn)低于同行業(yè)可比上市公司平均水平低。
（截圖來源于眾捷汽車招股書）
從上我們可以看出，眾捷汽車流動比率和速動比率較低，而且遠(yuǎn)低于同行業(yè)可比上市公司，而且資產(chǎn)負(fù)債率也遠(yuǎn)高于同行業(yè)可比上市公司，眾捷汽車償債能力明顯不足。總體來看，眾捷汽車在資金運(yùn)轉(zhuǎn)方面存在多方面難題。
連續(xù)對實(shí)控人進(jìn)行大手筆股權(quán)激勵，股份支付選取的公允價值偏低
據(jù)招股書顯示，眾捷汽車頻頻對孫文偉實(shí)施對股權(quán)激勵。
2018年4月，為了獎勵孫文偉對眾捷有限作出的貢獻(xiàn)并鼓勵其未來繼續(xù)帶領(lǐng)眾捷有限發(fā)展，主要股東均向?qū)O文偉贈與一部分股權(quán)予以激勵，上述股東分別無償轉(zhuǎn)讓其實(shí)際持有的6%、5.60%、5%、4%眾捷有限的股權(quán)給與孫文偉。
2021年3月29日，眾捷汽車召開第一屆董事會第十三次會議審議通過了《關(guān)于〈蘇州眾捷汽車零部件股份有限公司股權(quán)激勵計劃方案〉的議案》，擬對公司總經(jīng)理孫文偉實(shí)施股權(quán)激勵，股份來源于公司增資擴(kuò)股，擬實(shí)施激勵股份為360萬股。2021年5月28日，眾捷汽車召開第一屆董事會第十四次會議，審議通過了《蘇州眾捷汽車零部件股份有限公司關(guān)于增資擴(kuò)股的議案》，眾捷汽車擬將注冊資本由8,760.00萬元增至9,120.00萬元，由股東孫文偉以貨幣720.00萬元認(rèn)購公司新增注冊資本360.00萬元，其中360.00萬元計入公司的注冊資本（股本），其余360.00萬元計入公司的資本公積金，本次認(rèn)購價格為每股2元。
而本次股權(quán)激勵中，眾捷汽車按照2020年11月孫潔曉以3.95元/股的價格將王海燕、張丹代其持有的公司股份轉(zhuǎn)讓給劉朝暉和張萍確定為本次增資的公允價值，公司于2021年確認(rèn)股份支付費(fèi)用為702.00萬元。從時間上不難看出，孫潔曉將所持公司股份轉(zhuǎn)讓給劉朝暉和張萍的時間比孫文偉股權(quán)激勵認(rèn)購時間早了半年之多，試問本次股權(quán)激勵股份支付選取3.95元/股作為公允價值是否合理？而眾捷汽車接連對孫文偉進(jìn)行大手筆的股權(quán)激勵又是否合理呢？
獨(dú)董或難勤勉盡責(zé)，對外投資和兼職也是選擇性披露
李琳現(xiàn)擔(dān)任眾捷汽車獨(dú)立董事，據(jù)招股書李琳簡歷顯示，李琳女士，博士研究生學(xué)歷。2006年7月至2010年12月，任上海對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)講師；2011年1月至2019年8月，任上海對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)副教授；2019年9月至今，任上海國家會計學(xué)院副教授；2018年7月至今，任浙江動一新能源動力科技股份有限公司（以下簡稱“動一新能”）獨(dú)立董事；2019年3月至今，任北京龍軟科技股份有限公司（以下簡稱“龍軟科技”）、重慶市迪馬實(shí)業(yè)股份有限公司（以下簡稱“迪馬實(shí)業(yè)”）獨(dú)立董事；2019年12月至今，任勁旅環(huán)境科技股份有限公司（以下簡稱“勁旅環(huán)境”）獨(dú)立董事；2020年1月至今，任上海西泰克供應(yīng)鏈管理股份有限公司（以下簡稱“西泰克”）獨(dú)立董事；2018年6月至今，任公司獨(dú)立董事。從李琳簡歷上可以看出，李琳同時身兼6家公司的獨(dú)立董事，同時還兼任上海國家會計學(xué)院副教授。不知李琳是否有足夠的時間來履行其獨(dú)立董事勤勉盡責(zé)。
而據(jù)最新上會稿招股書顯示，目前，李琳除在眾捷汽車擔(dān)任獨(dú)立董事以外，對外只擔(dān)任動一新能、龍軟科技獨(dú)立董事；不再兼任迪馬實(shí)業(yè)、勁旅環(huán)境、西泰克的獨(dú)立董事了。
值得注意的是，眾捷汽車上會稿招股書對李琳對外兼職和投資的情況或并未詳盡披露。
據(jù)天眼查顯示，北京玖紫顏文化傳媒有限公司（以下簡稱“玖紫顏”）成立于2022年7月5日，成立至今，眾捷汽車獨(dú)立董事李琳一直為玖紫顏實(shí)際控制人，李琳持有玖紫顏100%股份，并擔(dān)任其執(zhí)行董事、經(jīng)理、財務(wù)負(fù)責(zé)人。但是招股書對玖紫顏卻只字未提。
根據(jù)《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第28號——創(chuàng)業(yè)板公司招股說明書》第四十三條規(guī)定，眾捷汽車應(yīng)披露董事、監(jiān)事、高級管理人員及其他核心人員的簡要情況；同時，眾捷汽車還應(yīng)說明董事、監(jiān)事、高級管理人員及其他核心人員的兼職情況及所兼職單位與眾捷汽車的關(guān)聯(lián)關(guān)系。也就是說，眾捷汽車此舉或有違深交所披露規(guī)則。
另外，根據(jù)《深交所創(chuàng)業(yè)板規(guī)則關(guān)于關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)交易的認(rèn)定》，控股股東及公司的董事、監(jiān)事和高級管理人員及其關(guān)系密切的家庭成員控制或擔(dān)任董事（獨(dú)立董事除外）、高級管理人員或重大影響的除公司以外的其他企業(yè)為本公司的關(guān)聯(lián)法人。也就是說，玖紫顏還為眾捷汽車一關(guān)聯(lián)方，因此，眾捷汽車此舉或還遺漏了關(guān)聯(lián)方。