行業動態
行業近況
數字經濟時代，數據資產成為重要生產要素進入組織資源范疇，數字化轉型很大程度是衡量金融機構高效組織和使用數據資產的能力。2021 年報顯示，上市銀行繼續加大科技相關資本、人力投入，加快布局金融國產化替代/數據中臺/AI/手機銀行。數字化轉型根本目的在于滿足不斷變化的目標客戶價值需求，因此，客戶體驗相關數據可以成為評估其成效的標準之一。各家銀行數字化轉型進度不一，其服務B、C、G、F端客戶能力區別較大。
評論
紛紛加大科技投入，數字化轉型進度不一。2021 年平安/招行/光大/中信科技投入占營收比較高，平安/招行已達4%以上，同比增速最高為興業/交通/民生達到20%以上；工行/中信科技人員占比較高，為8.1%/7.7%，興業銀行2021 年科技人員同比增速達到42%。綜合看，興業/民生等銀行更加注重科技，相關資本人力投入增長顯著加快；招行、平安等銀行維持較高投入水平的基礎上，更加關注組織架構調整能否適應匹配客戶體驗變化的要求。
2021 年，興業銀行、民生銀行等銀行再度加碼科技戰略：興業銀行持續進行集團互聯互通，壯大“BA（業務）+SA（系統）”隊伍；民生銀行將科技作為走向新型銀行的重要路徑。
布局自下而上，關注云計算、金融國產化替代、數據中臺、AI、手機銀行等重點領域。在基礎設施層面，科技預算充沛的頭部大行，如工行/建行將核心軟件國產化、系統上云，以滿足高并發業務需求，醫療健康：中金醫藥月度10+7組合：2022年4月組合醫療健康：中金醫藥月度10+7組合：2022年4月組合安全可控性更強；在中臺層面，頭部銀行致力于數據中臺、技術中臺等連接，頭部銀行實現數據全面入湖；應用層面，銀行持續發力AI平臺和手機銀行，集成語音、圖像識別等AI技術，打造“數字人”，同時持續線上的客群經營，拓寬獲客場景。
提升客戶體驗和滿足價值訴求是銀行數字化轉型目的和成果檢驗標準。C端，以手機銀行零售客戶MAU/披露零售客戶數量衡量，招行、平安深化率領先其他同業。2021 年Top20 網上銀行APP MAU同比維持在約20%以上，DAU工行/建行/農行/中行/招行五家銀行DAU達千萬量級。手機銀行快速迭代，APP金融場景豐富完善，重點關注DAU、時長、次數等粘性指標。另外，科技領先銀行集成已有功能連接B/G/F端，致力于服務目標客戶的運行效率提升，同時獲得商業回報：招行打造“CBS+”財資管理開放平臺，2021 年“CBS+”財資管理開放平臺服務集團客戶3,815 家，納入管理的成員企業數量達14.49 萬家，同比增長41.78%。建設銀行智慧政務則集成功能服務B/C端，截止2021 年末，公司累計與29 個省級政府建立合作關系。
估值與建議
維持盈利預測與估值不變。
風險
相關投入不及預期，組織架構調整不及預期，無法匹配數字化轉型需要。