10月20日，南京茂萊光學(xué)科技股份有限公司（以下簡稱“茂萊光學(xué)”）將首發(fā)上會(huì)，擬登陸滬市科創(chuàng)板。
研讀其相關(guān)資料發(fā)現(xiàn)，茂萊光學(xué)2020年?duì)I收增長，但凈利潤卻不增反降。同時(shí)大客戶或?yàn)殛P(guān)聯(lián)方，購銷數(shù)據(jù)存在差異。此外，茂萊光學(xué)似乎不差錢，但仍要募資補(bǔ)流。
(資料圖)
截圖來源：茂萊光學(xué)官網(wǎng)
募資規(guī)模幾乎是一個(gè)自己
茂萊光學(xué)作為精密光學(xué)綜合解決方案提供商，專注于精密光學(xué)器件、光學(xué)鏡頭和光學(xué)系統(tǒng)的研發(fā)、設(shè)計(jì)、制造及銷售。
招股書顯示，2019年-2021年，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入分別為2.21億元、2.46億元、3.31億元，其中2020年、2021年同比增長分別為11.31%、34.55%；同期實(shí)現(xiàn)凈利潤分別為4367萬元、4162萬元、4718萬元，其中2020年、2021年同比增長分別為-4.69%、13.35%。
雖然茂萊光學(xué)2021年業(yè)績有所提升，但規(guī)模仍相對(duì)較小。
從業(yè)績來看，2021年五家可比公司中，僅騰景科技業(yè)績與茂萊光學(xué)最為接近。2021年，福光股份實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入6.75億元，歸母凈利潤為0.45億元；2021年，永新光學(xué)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入7.95億元，歸母凈利潤2.61億元；2021年，福特科實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入4.97億元，歸母凈利潤0.62億元；2021年，藍(lán)特光學(xué)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入4.15億元，歸母凈利潤1.40億元；2021年，騰景科技實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入3.03億元，歸母凈利潤0.52億元。
此次申請(qǐng)上市，茂萊光學(xué)擬募集資金4億元。截至 2021 年末，茂萊光學(xué)資產(chǎn)總額約為4.90億元，茂萊光學(xué)此次計(jì)劃募集資金的規(guī)模則幾乎是一個(gè)自己。
其中，募集資金中擬用0.96億元補(bǔ)充流動(dòng)資金。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，截止2021年末，茂萊光學(xué)銀行存款10,078.05萬元，同期現(xiàn)金流凈額也有8755.83萬元，并且每年都有高額閑資購買理財(cái)。
2019年-2021年，茂萊光學(xué)投資支付的現(xiàn)金分別為 7908.74 萬元、 8837.62萬元和9599.39萬元。茂萊光學(xué)收回投資收到的現(xiàn)金分別為 7886.24萬元、8860.59萬元和9590.36萬元，主要為購買理財(cái)產(chǎn)品支付的現(xiàn)金和理財(cái)產(chǎn)品到期收回的現(xiàn)金流入。
另據(jù)招股書披露，茂萊光學(xué)2020年現(xiàn)金分紅1000萬元，2021年現(xiàn)金分紅990萬元，累計(jì)1990萬元。
由此可見，茂萊光學(xué)科賬上資金充裕并不差錢，但仍要募資補(bǔ)流。
大客戶或?yàn)殛P(guān)聯(lián)方，購銷數(shù)據(jù)有差異
據(jù)“前五大客戶”處披露，華大智造為茂萊光學(xué)2019年第二大客戶、2021年第三大客戶，銷售金額分別為2,573.90萬元、1,999.24萬元。
而華大智造招股書“前五大供應(yīng)商”處披露，茂萊(南京)儀器有限公司（茂萊光學(xué)子公司）為其2019年第三大供應(yīng)商，采購金額為2,859.68萬元，2021年未進(jìn)入前五大供應(yīng)商。
截圖來源：華大智造招股書
從2019年的數(shù)據(jù)來看，華大智造披露的銷售金額與茂萊光學(xué)披露的相差285.78萬元。
茂萊光學(xué)和華大智造的關(guān)系還不止于此。茂萊投資持有茂萊光學(xué)79.29的股份，為茂萊光學(xué)的控股股東。南京智茂生命科學(xué)儀器研究院有限公司（下稱：南京智茂）為茂萊光學(xué)控股股東茂萊投資控制的其他企業(yè)，茂萊投資持有南京智茂70%的股權(quán)。
截圖來源：華大智造招股書
另據(jù)華大智造招股書顯示，南京智茂是華大智造參股20%的公司。不過，茂萊光學(xué)招股書并未提及與華大智造存在關(guān)聯(lián)。