由于會議相關原因，本周消息面是非常平靜的。這里主要解讀幾個事情。
(資料圖片)
金融方面
這兩天金融尤其是券商方面有2個事情，關注程度還是比較高的。
第一，周四晚中證金融下調了轉融資費率40BP，簡單的理解就是券商向證金公司借錢的利率更低了，這樣一方面有利于券商成本的降低，另一方面券商也會把利率降低傳導到下游融資客戶，有利于激發市場活力。
第二，周五，滬深交易所紛紛擴大融資融券標的股票范圍，其中上交所新增200只股票，深市新增400只股票，這樣可以融資融券的品種一下子多了600只，從10月24日起實施。
對于這個調整，老張談幾點看法。
1、這個對券商確實是小利好，不但成本降低，同時融資品種的增加也提升了券商融資業務的增長預期。
但也僅僅是小利好，實質影響不大，不會改變券商目前的大環境。
2、從資本市場角度看，融資融券的擴容是必然，是滿足投資者需求的重要一步，也是全面注冊制的必然結果，也是給接下來的全面注冊制完善條件。
3、從投資角度看，這兩件事明顯是相互銜接的事情，前面降低轉融利率，后面馬上就增加融資融券品種。有種釋放杠桿的意味，因為2014年的牛市就是在融資和場外配資加杠桿下的杠桿牛。
但現在大環境不同了，目前場內場外杠桿控制的非常嚴格，不會再出現瘋狂加杠桿的事情。這種小刺激只能說是市場錦上添花的一個小刺激，還不能算雪中送的那個炭火，能夠扭轉市場局面。
前面我們也說過，目前市場自上而下的問題還需要自上而下解決，解鈴還須系鈴人。
兩個關鍵的因素，就是國內經濟增長和全球流動性。
而在流動性這個關鍵因素上周五確實出現了一些變化，也導致了美股周五的大漲，道指漲2.47%，納指漲2.31%，標普500指數漲2.37%。
主要原因無它，就是美聯儲加息節奏的變化。周五美聯儲相關鴿派人士表示，應該降低每次加息幅度。此次講話后，市場普遍預期美聯儲11月份將加息75個基點，而12月份僅加息50個基點。
如果美聯儲加息的節奏落地，這對市場將會是非常大的一個靴子落地，這才是扭轉市場的一個關鍵因素。
但我們都知道，美聯儲鴿派、鷹派相互切換也是很快的事情，還需要跟蹤后續的相關數據，不能過早下結論。
至少，對于當前的行情，過分看空已經不合適。
面板價格觸底
被大家遺忘已久的面板終于迎來了價格企穩。
最新數據顯示，進入10月下旬后，電視面板的價格出現了上漲，比如65英寸、55英寸、43英寸等電視面板價格均比上月上漲1美元，不要小看這1美元，要知道面板價格從2021年年中以來，已經連續下滑15個月了。
歷史規律看，面板行業和二師兄一樣，具備明顯的周期性，好的時候都在瘋狂擴產，壞的時候虧的一塌糊涂。
這次面板價格出現難得的回升，主要有兩個原因。
第一，面板企業產能收縮到跡象了，就像豬周期底部能繁母豬大幅淘汰一樣，到了極限臨界點。
數據顯示，今年6月份面板企業的產能利用率降到了70%，就已經跌倒了近10年新低。而到了9月份，產能利用率竟然跌到了60%。明顯供應端縮減非常明顯。
第二，需求出現溫和釋放，最近，隨著雙十一的臨沂，以及促銷費、世界杯等影響下，下游企業囤貨厲害，導致需求出現小爆發。
從投資角度看，我們說目前面板出現觸底還有些過早，因為這次的漲價主要還是供應端的大幅收緊導致的，并不是市場需求的過度旺盛，需求才是拉動周期向上的關鍵。
接下來重點需要關注需求端面板消費數據是不是能夠持續釋放出來。
飛鯨投研長期跟蹤特色榜單：《成長50》：匯總各熱點行業具備成長潛力的股票。更多精彩，請持續關注飛鯨投研。
關注飛鯨投研，這里有您最關心的投資報告！
來源：飛鯨投研