盡管市場穩住不跌了，但卻感覺行情越來越雞肋。
最近一段時間不論是各種會議還是政策，都在接連不斷地喊話維穩，即便這樣，市場依然沒有形成持續的上漲合力，資金這種集體謹慎情緒短期來看是個不太好的信號。
所以，一旦積累的預期不理想，市場就會進入新一輪的調整。當前市場維穩壓力還是比較大的。
而資金預期最主要的地方就是經濟增長的確定性，特別是疫情持續多點發散下，對經濟穩增長的預期更是打擊。
從拉動經濟的三駕馬車看，出口從去年就基本上到了瓶頸，并且在海外疫情管控放松下，產業鏈也在從我國國內轉移到國外去，想要靠出口拉動經濟比較難了；消費方面，2年多的疫情后，消費情緒被死死地壓制住，很難短期內復蘇，再加上目前的疫情，消費也是獨木難支。
這個時候只剩下基建投資，而基建中的主心骨就是地產，地產帶動的是基建、消費等一整條大產業鏈。
所以，近期就會看到地產邊際放松的政策此起彼伏，一方面說明地產復蘇跡象在加速，另一方面也說明穩經濟不得不靠地產這個定海神針了。
購房政策上，多地調低首套和二套購房首付標準。房貸利率上，多地降低貸款利息，3月降幅已經創2019年以來月度最大，放款速度也明顯加快。
就在今天，地產邊際改善措施再次加碼。|南京地區部分銀行首套房利率進一步下降，最低已降至5.4%。而蘇州地區首套房貸利率降至與LPR利率持平，最低可至4.6%，這已是蘇州地區近年來二手房貸款利率的最低水平，要知道在2016年地產火熱的時候也基本上是在這個利率附近。
地產回暖，反而會促進人們的消費預期，這個很重要。讓居民主動消費就是最好的促消費方式，而如何讓居民主動消費，要么收入增加了，要么收入預期增加了。
這里最關鍵的兩個因素出來了，一個是股市，一個就是房地產。股市好，投資者有了收益消費意愿會大幅增強。房子升值了，盡管是紙上富貴，但是對居民的消費預期是相當大的，這個因素也是2017年以前消費繁榮的重要推動力。
比如2018年，A股整整跌了一年，地產也是陷入高壓調控中。導致2018年的消費數據很慘淡，剔除被動型消費支出之后可以發現，2018年前三季度城鎮居民人均消費支出增速只有5.2%，比2017年同期下降了0.3個百分點。
所以，穩經濟就是“穩定市場預期”，相關提到的這句話是很深刻的，信心比金貴。
但是穩經濟的同時，還要穩市場，這又是一件困難的事情。歷史數據顯示，股市好的時候都是地產被調控壓制的時候，而地產回暖的時候卻是股市低迷的時候，因為市場資金基本上就那么多。
早在1月27日《地產和股市，至少會有一個驚喜！》一文中，老張對當時的經濟環境，就明確地提到過2022年地產對經濟增長的關鍵作用，地產邊際改善會成為2022的主旋律。
所以，當下穩市場，要有足夠多的資金才行，才不至于出現分流。近期這一塊也是有所配合的，一方面在流動性上釋放出了降準降息的信號，另一方面相關明確喊話要引導長線資金入市。
所以，今年，兩個驚喜大概都會有。只不過股市需要側重一些結構性機會。
側重點在哪，還是景氣度高和業績高增長方向。比如光伏，天合光能今天表示，600W+組件可以在戶用分布式節省BOS初始投資超6分/W。不要小看這幾分錢，在大規模裝機下，這種技術變革帶來的成本下降對整個行業來說是相當關鍵的。
今天，《“十四五”現代能源體系規劃》引發，全面推進風電和太陽能發電大規模開發和高質量發展，加快負荷中心及周邊地區分散式風電和分布式光伏建設，積極發展太陽能熱發電。
投資不是看幾天的股價波動，而是看得到多遠的未來。投資有邏輯，交易有戰法，不是一句空話！
這兩年，疫情、戰爭還有空難等，讓人感覺太難了，多少了餐飲從業者面臨關門的窘迫境地，多少了新人放棄了旅行計劃。大家要好好珍惜身體，珍惜身邊人。
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來源：飛鯨投研