一：供給拐點，硅料價格拐點已經出現
光伏領域的核心在于成本與效率的動態(tài)博弈，這是決定光伏排產能力的關鍵性指標。對于上游硅料而言，邊際上已近出現結構性的拐點。
(資料圖片僅供參考)
根據機構的最新調研數據顯示，目前硅料的價格已經逐步出現了拐點，而對于這種拐點，一方面有利于組件產能的釋放，另一方面由于成本端受制壓力的輔材領域有望迎來結構性的盈利釋放周期，增收不增利的局面有望改善。
從業(yè)績端來看，由于三季度組件出貨略低于預期，導致部分輔材業(yè)績低于預期，但是隨著三季報釋放進入尾聲，硅料產出及組件出貨自Q4到2023年將進入逐季度增長期，輔材環(huán)節(jié)最為收益。
短期來看，前期由于賽道股的集體回落，導致市場情緒出現了轉變，目前從技術角度來看，光伏設備進入了階段性的技術支撐位置。
二：光伏設備，明年增速依舊值得期待
今年部分光伏領域的波動比較大，而最近光伏行業(yè)的持續(xù)下行，主要擔心明年的增速有可能出現階段性的回落，但是這里忽略了一個重要變量：降本。
今年的光伏行情主要在于TOPcon電池的光電轉化效率的提升驅動，而明年則極有可能通過降本的驅動，光伏再次進入產能是否周期。
這里給大家給出未來的明年的預測數據：通過硅料、組件、輔材各個環(huán)節(jié)進行跟蹤分析。而目前的預期來看，今年四季度光伏領域普遍從三季度的盈利低點向上拐，未來四季度有望進入結構性的向上拐點周期。
三：重點關注輔材領域的預期差機會
由于上游供給瓶頸打開后，光伏行業(yè)將進入需求快速增長階段，將會帶動組件排產與光伏輔材需求快速提升。這里給大家梳理一下輔材領域的環(huán)節(jié)：
目前輔材產品品類不斷豐富以適應需求的多樣化和技術的持續(xù)進步。從地面電站到工商業(yè)分布式光伏到戶用分布式光伏再到BIPV 產品，未來的需求釋放以及技術替代均存在放量的需求。具體核心公司，參考《供給拐點，光伏產能釋放，反彈在即》的股票池。
光伏輔材核心龍頭《機構研選》 股票名稱 股票代碼 入選邏輯 金博股份 (688598) 福斯特 (603806) 歐晶科技 (001269)
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