編者按：彭博預期核心CPI將同比增長5.7%，環比上漲0.3%；在小摩的3種推演情況中，標普500有85%的可能錄得上漲；小摩分析師Tyler表示，投資者可借CPI公布后股市波動的機會“撈快錢” >>
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北京時間周四晚間21:30，美國將公布12月未季調CPI年率等數據，彭博表示，該數據有助于確定美聯儲下一次加息的幅度。
Investing.com數據顯示，美國12月份CPI將同比增長6.5%，環比增長0.1%，比11月份的7.1%低 0.6%；剔除了波動較大的食品和能源成分的核心CPI方面，彭博分析師預計12月份核心CPI將同比增長5.7%，環比上漲0.3%。
核心通脹環比上漲0.3%，這一預測數據雖然略高于11月，但月度漲幅將與本季度的平均水平一致，并且遠低于1月至9月的平均0.5%的水平。
12月的CPI數據應該留意哪些關鍵因素？又會如何影響美股走勢和美聯儲加息節奏？
Comerica Bank首席經濟學家Bill Adams認為有3點值得關注：
1、商品方面的支出大幅放緩料拉低通脹
他認為，在2022年，美國沒有足夠的工人來生產美國消費者想要購買的所有商品和服務，這推高了通脹水平。但是，在2022年下半年，由于利率上升、房地產市場調整和庫存減少，商品方面的支出大幅放緩。他說：“這應該有助于降低通脹。”
2、關注剔除住房后的其他領域
Adams表示，在服務價格（不包括住房，住房往往是一個滯后指標）放緩之前，通脹問題不會消失。他指出，外出就餐消費和醫療服務是受到利率影響的關鍵領域，因為這些領域的價格波動具有較強的粘性，價格波動并不是很“頻繁”，經濟降溫是否緩解了價格壓力，這些服務的價格變化是一個非常重要的指標。
3、小企業和個體戶
盡管小企業（校外興趣培訓，獸醫服務等）只反映了整體消費者價格籃子中的一小部分， Adams認為該領域是潛在通貨膨脹趨勢的一個關鍵指標。“這類服務價格反應了小企業主如何將自己的經營成本轉嫁給客戶的，這種類型的通貨膨脹一直持續到去年秋天。”
去年11月和12月，CPI數據公布后，實際錄得的數據比經濟學家的預期低20個基點，市場兩次都出現反彈，但上次標普500指數在常規交易時段大漲2.8%，最終漲幅有所收窄，漲幅僅為0.7%。
摩根大通公司的銷售和交易部門表示，周四的CPI數據可能會低于預期，這將有助于股市的反彈。該公司的Andrew Tyler團隊認為，周四公布的數據和市場共識預期相差10個基點以內的可能性幾乎達到三分之二，并偏向更低的一側。
對于CPI數據公布后美股可能出現的走勢，小摩在其報告中進行了3種推演：
CPI錄得低于6.4%，出現的概率大約為20%，標普500指數有望上漲3%至3.5%。 CPI錄得6.4%—6.6%，出現的概率大約為65%，這種情況下標普500指數有望上漲1.5%至2%。 CPI錄得高于6.6%，出現的概率大約為15%，這種情況下標普500指數會下跌2.5%—3%。媒體匯編的數據顯示，標普500指數在2022年CPI數據發布當日，平均波幅達到了1.9%，幾乎是前五年平均波幅的三倍。
不過，Tyler和他的同事們警告稱，當前階段，美股的任何反彈都可能不會持久，不過交易員可以利用動蕩的市況來賺一波快錢。
Investing.com的分析師Marc Chandler表示，12月CPI數據將有助于塑造市場對于美聯儲2月1日加息幅度的預期，從期貨市場的定價來看，市場傾向于下次加息25個基點，但是加息50個基點將凸顯美聯儲抗擊通脹的決心，這關乎到美聯儲的信譽，雖然有一些人認為這個信譽已經被“玷污”。
當美聯儲發出暫停加息的信號時，這種信譽可能就會派上用場，即使通脹很可能仍遠高于目標。此外，加息50個基點表明終利率會提高到5%以上。
據CME觀察最新數據，美聯儲預計將在2月議息會議上加息25個基點的概率為79.2%，加息50個基點的概率為20.8%。
關于何時停止加息，彭博的經濟學家表示：短期的通脹數據緩和可能并不是美聯儲加息的緣故，短期緩和的原因可能在于中國防疫政策得優化以及暖冬的影響。能源價格下跌大幅降低了短期通脹升溫的預期，并使通脹風險變得更加“兩面性”。如果這一趨勢持續下去，這可能是美聯儲在暫停或考慮降息之前希望看到的“令人信服’的證據”。
CPI數據大概率會引起指數的波動，發仔整理了一些做多或者做空指數的相關標的，僅供投資者參考。
做空納斯達克100指數ETF-ProShares 標普500做空-ProShares 做空道瓊斯指數-ProShares 2倍做空標普500指數-ProShares 2倍做空道瓊斯指數-ProShares 3倍做空納斯達克指數-ProShares 3倍做空標普500指數-ProShares 3倍做空道瓊斯指數-ProShares 道瓊斯指數ETF-SPDR 2倍做多道指-ProShares 3倍做多道指-ProShares 2倍做多納斯達克100指數ETF-ProShares 3倍做多納指-ProShares 標普500指數ETF-SPDR 2倍做多標普500指數-ProShares 3倍做多標普500指數ETF-Direxion今晚CPI數據究竟如何，一起拭目以待！