行情回顧：上周，電氣設備板塊報收11892.3，下跌-1.44%。上證綜指報收3251.07，下跌-1.77%；深證成指報收12328.65，下跌-0.95%；滬深300 指數報收4265.9，下跌-0.94%；創業板指數報收2713.79，上漲1.81%。
子板塊方面，光伏設備板塊下跌-2.59%；風電設備板塊下跌-6.56%，跌幅最大；電池板塊上漲4.46%，漲幅最大；電網設備板塊下跌-5.2%；電機板塊上漲1.89%；其他電源設備板塊下跌-2.88%。
投資建議：上周電氣設備板塊整體繼續調整，指數隨大盤先抑后揚。新能源車板塊觸底反彈。我們認為，目前光伏板塊估值合理，未來板塊增長確定性最高，在高油價、高氣價的全球環境下，強烈建議積極布局光伏板塊；新能源車板塊估值出現階段低點，短期或有反彈機會，建議關注高鎳三元、銅箔低估值機會。
新能源：1、2月組件出口數據同比增長110%以上，印證此前高景氣預判。我們認為，短期看，原油及天然氣價格將維持高位，傳統能源價格上漲有利于刺激新能源的新增裝機需求。目前光伏一季度數據大概率超預期。展望后續，硅料新產能持續釋放，供給端逐漸充裕有望帶動下游需求增長。長期看，2022年全球光伏新增裝機有望超過200GW，同比增長30%以上。目前出現光伏全板塊投資機會，細分板塊順序硅料>電池>硅片>組件，建議積極布局擁有alpha的公司。
風電：在全球碳減排的大環境下，與光伏同樣擁有重要的地位，醫藥生物行業周報：國家藥監局已批準17個新冠病毒抗原檢測試劑產品醫藥生物行業周報：國家藥監局已批準17個新冠病毒抗原檢測試劑產品長期趨勢向好，但短期業績受上游原材料漲價，下游主機價格降價雙重影響，增速難以出現高增長，目前估值處于合理水平，建議關注行業未來招標情況及原材料價格走勢給板塊帶來的催化。
新能源車：國內新能源車產商陸續宣布漲價，幅度3千至3萬不等，據統計，3 月以來，已經有近20 家新能源車企宣布漲價，涉及車型近40 款。碳酸鋰價格維持高位，鎳價回落，但仍在高位。短期看，中游成本能否通過下游車企漲價傳導需要進一步觀察漲價后銷量數據，長期看，受鋰供應影響，全球銷量增速或不及預期，板塊機會可能性較低，建議關注技術更替及產能緊張環節的機會。推薦今年可能國產替代加速的鋁塑膜板塊。
電力設備：上周，國際大宗商品價格整體保持平穩，銅、鋁、鋼材價格高位盤整，鎳價格出現回落，但仍處于高位，不銹鋼價格短期將出現上漲，對于部分電氣設備成本形成壓力，銅、鋁、鋼材價格出現回調將有利于穩定設備毛利率，但后續價格變化趨勢仍難預料，需要保持繼續跟蹤。
本周組合：愛旭股份、通威股份、中環股份、明冠新材、蔚藍鋰芯、華友鈷業、嘉元科技、諾德股份、泰勝風能、明陽智能。
風險提示：行業增速不及預期的風險；政策不確定性的風險；市場競爭激烈，導致價格下降的風險。